กองทุนส่วนใหญ่ไม่สามารถเอาชนะตลาดหุ้นได้ในปี 2565 แม้จะมีข้อดีก็ตาม

แต่เมื่อปีที่แล้ว “การกระจาย” รายเดือนของ S&P 500 ซึ่งวัด “ขนาดของความแตกต่าง” ในผลตอบแทนของหุ้นแต่ละตัวในดัชนีนั้นอยู่ในระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2552 ซึ่งหมายความว่าผลตอบแทนของหุ้นมีความหลากหลายมากขึ้น และหุ้นรายตัวส่วนใหญ่ทำได้ดีกว่าหุ้น megacap มาก คุณสามารถดูได้โดยการเปรียบเทียบ มาตรฐาน S&P 500 กับ รุ่นน้ำหนักเท่ากันซึ่งในหุ้นเช่น เครือข่ายจานซึ่งมีมูลค่าตลาดน้อยกว่า 5 พันล้านดอลลาร์ มีน้ำหนักเท่ากับยักษ์ใหญ่ แอปเปิลโดยมีมูลค่าตามราคาตลาดมากกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์

ในปี 2565 S&P 500 ที่ถ่วงน้ำหนักเท่ากันมีประสิทธิภาพดีกว่าดัชนีมาตรฐานเกือบเจ็ดจุดเปอร์เซ็นต์ นั่นหมายความว่าถ้าคุณเพิ่งสุ่มเลือกหุ้นเมื่อปีที่แล้ว คุณน่าจะทำสำเร็จแล้ว ดีกว่า มากกว่าดัชนีโดยรวม เนื่องจากหุ้นสุ่มทั่วไปทำได้ดีกว่า megacaps และดีกว่า S&P 500 แต่ผู้จัดการที่กระตือรือร้นส่วนใหญ่ไม่สามารถทำได้

โอกาสของพวกเขาแย่ลงในปีนี้เนื่องจากตลาดแตกต่างกันมาก หุ้น Megacap มีประสิทธิภาพดีกว่าหุ้นเฉลี่ยในดัชนี S&P 500 และ S&P 500 รุ่นที่ถ่วงน้ำหนักเท่ากันนั้นตามหลังดัชนี Cap-weighted มาตรฐาน นั่นหมายความว่าหากคุณเลือกหุ้นแบบสุ่ม โอกาสที่คุณจะตามตลาดหุ้นโดยรวมในปีนี้

และในความเป็นจริง การนับเบื้องต้นโดย Bank of America แสดงให้เห็นว่าในการแข่งม้าระหว่างผู้จัดการกองทุนรวมรายใหญ่ที่ใช้งานอยู่และ S&P 500 ในปีนี้ ผู้จัดการที่ใช้งานอยู่ถูกขัดขวาง มีผู้จัดการหุ้นขนาดใหญ่ที่ใช้งานอยู่เพียง 45 เปอร์เซ็นต์เท่านั้นที่ตรงกับประสิทธิภาพของ S&P 500 เครื่องมือเลือกหุ้นกำลังทำได้ดีขึ้นในบางมุมของตลาด แต่ส่วนใหญ่แล้วเป็นภาพที่น่าสลดใจ

ปรับปรุงโอกาสของคุณ

เอาชนะตลาดหุ้นได้แน่นอน คนจำนวนน้อยอาจจะทำได้ในอีก 20 ปีข้างหน้า แต่ตอนนี้ฉันไม่รู้ว่าใครจะเป็นค่าผิดปกติเหล่านั้น ในทำนองเดียวกัน ฉันไม่รู้ทิศทางที่ชัดเจนของเศรษฐกิจหรืออัตราเงินเฟ้อ หรือนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ หรือปัจจัยสำคัญอื่นๆ ไม่มีใครรู้เช่นกัน

นั่นเป็นเหตุผลที่ฉันคิดว่าเหมาะสมที่จะยอมรับความอ่อนน้อมถ่อมตน ยอมรับข้อจำกัดของฉัน และใช้กองทุนดัชนีต้นทุนต่ำเพื่อพยายามจับคู่ผลตอบแทนของตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ในระยะยาว

ในการทำเช่นนั้น และเพื่อให้ทนต่อการเปลี่ยนแปลงที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในตลาดที่จะมาถึง ฉันจะต้องมีเงินสดในมือให้เพียงพอเพื่อชำระค่าใช้จ่ายต่างๆ ก่อน กองทุนตลาดเงินและบัญชีเงินฝากออมทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงและประกันของรัฐบาลกลางและบัตรเงินฝากเป็นตัวเลือกที่สมเหตุสมผลสำหรับวัตถุประสงค์นั้น