หากรัฐบาลสหรัฐผิดนัดชำระหนี้แม้เพียงไม่กี่ชั่วโมงในสัปดาห์หน้า อาจส่งผลระยะยาวต่ออนาคตของประเทศ บริษัทจัดอันดับชั้นนำสามแห่ง ได้แก่ S&P Global Ratings, Moody’s และ Fitch Ratings มีบทบาทสำคัญในการสร้างความเสียหายที่ตามมา
เนื่องจากการผิดนัดชำระหนี้จะรุนแรง หน่วยงานต่าง ๆ คาดว่าฝ่ายนิติบัญญัติจะบรรลุข้อตกลงก่อนที่รัฐบาลจะหมดเงินสดเพื่อชำระค่าใช้จ่ายซึ่งอาจเกิดขึ้นในช่วงต้นเดือนหน้า แต่หากรัฐบาลขาดการชำระหนี้ บริษัททั้ง 3 แห่งได้สาบานว่าจะลดอันดับเครดิตของสหรัฐฯ ในฐานะผู้กู้ และพวกเขาอาจไม่เต็มใจที่จะคืนสถานะดังกล่าวให้กลับสู่ระดับเดิม แม้ว่าข้อตกลงจะบรรลุผลในไม่ช้าหลังจาก ค่าเริ่มต้น.
ในเย็นวันพุธ ฟิทช์ยิงกระสุนนัดแรกเข้าใส่รัฐบาล ทำให้อันดับเครดิตของสหรัฐฯ อยู่ในภาวะเฝ้าระวังการปรับลด ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่ “สะท้อนถึงการมีส่วนร่วมทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นซึ่งขัดขวางการลงมติในการเพิ่มหรือระงับวงเงินกู้” นักวิเคราะห์ของหน่วยงานเตือน.
มูดี้ส์เตือนว่า สหรัฐฯ ไม่เคยจงใจปฏิเสธหนี้ของตนในยุคปัจจุบัน แต่แม้การผิดนัดเพียงช่วงสั้นๆ ก็อาจเปลี่ยนการรับรู้ของการมีหนี้ท่วมหัวเป็นละครการเมือง และกลายเป็นความเสี่ยงอย่างแท้จริงต่อความน่าเชื่อถือของรัฐบาล มูดี้ส์เตือน
“มุมมองของเราคือเราจำเป็นต้องสะท้อนสิ่งนั้นอย่างถาวรในการจัดอันดับ” วิลเลียม ฟอสเตอร์ นักวิเคราะห์หลักสำหรับสหรัฐอเมริกาของสถาบันจัดอันดับกล่าว หน่วยงานได้กล่าวว่าหากกรมธนารักษ์ขาดการจ่ายดอกเบี้ยหนึ่งครั้ง อันดับความน่าเชื่อถือของกรมจะลดลงหนึ่งขั้น เพื่อให้สหรัฐอเมริกาได้รับการจัดอันดับสูงสุดก่อนหน้านี้ ตามที่ Mr. Foster กล่าว ฝ่ายนิติบัญญัติจะต้องเปลี่ยนแปลงวงเงินหนี้อย่างมีนัยสำคัญหรือลบออกทั้งหมด
อันดับความน่าเชื่อถือซึ่งมีตั้งแต่ D หรือ C (สำหรับ S&P และ Moody’s scale) ไปจนถึง AAA หรือ Aaa สำหรับผู้กู้ที่บริสุทธิ์ที่สุด ฝังอยู่ในสัญญาทางการเงินทั่วโลก บางครั้งก็กำหนดคุณภาพของหนี้ที่กองทุนบำเหน็จบำนาญและนักลงทุนอื่น ๆ สามารถถือครองได้ หรือประเภทของสินทรัพย์ที่สามารถใช้เป็นหลักประกันในการทำธุรกรรม การจัดอันดับยังส่งสัญญาณความมั่นคงทางการเงินของประเทศด้วย ประเทศที่มีอันดับเครดิตต่ำกว่ามักจะเผชิญกับต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น
สำหรับสหรัฐอเมริกา การหยุดชะงักของวงเงินกู้ที่ส่งผลให้เกิดการผิดนัดชำระหนี้ “จะไม่สอดคล้องกับอันดับเครดิตสูงสุดที่เป็นไปได้” นายฟอสเตอร์กล่าว “แต่หากกฎนั้นถูกลบออก หากกฎนั้นได้รับการปฏิรูปในลักษณะที่ไม่ต้องกังวลอีกต่อไปในแง่ของการสร้างสถานการณ์เริ่มต้น นั่นจะเป็นบริบทสำหรับการทบทวนโปรไฟล์เครดิตและอาจส่งผลให้เกิดการนำ มันกลับไปที่ Aaa”
S&P ลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐอเมริกาลงหนึ่งอันดับระหว่างการแข่งขันจำกัดหนี้ในปี 2554 แม้ว่าข้อตกลงจะบรรลุข้อตกลงในที่สุดและยกเลิกการผิดนัดชำระหนี้ หน่วยงานได้คงระดับที่ต่ำกว่านี้เล็กน้อย AA+ ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา
“สิ่งที่มีอำนาจมากที่สุดในการตัดสินใจในปี 2554 คือสถานการณ์ทางการเมือง และคุณมีเส้นทางที่ชัดเจนมากในการผิดนัด และมันยังคงอยู่ที่นั่น” จอห์น แชมเบอร์ส ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของทีม S&P ที่ปรับลดอันดับของรัฐบาลในตอนนั้นกล่าว “การโต้วาทีในปัจจุบันเป็นการตรวจสอบการตัดสินใจของ S&P ในการลดอันดับและปล่อยให้มันอยู่อย่างนั้น”
การเคลื่อนไหวในลักษณะเดียวกันของ Fitch หรือ Moody’s จะทำให้สหรัฐฯ พ้นจากการเป็นสโมสรเล็กๆ ของผู้ออกตราสารหนี้ที่ได้รับการจัดอันดับสูงที่สุดในโลก (นักลงทุนจำนวนมากยังคงถือว่าสหรัฐอเมริกาได้รับคะแนน Triple-A เนื่องจากเป็นการให้คะแนนจากหน่วยงาน 2 ใน 3 แห่ง) Moody’s ให้คะแนน Aaa แก่ประเทศเพียง 12 ประเทศเท่านั้น และการปรับลดอันดับจะทำให้สหรัฐอเมริกาอยู่ในหมวดหมู่ที่ต่ำกว่าประเทศเยอรมนี , สิงคโปร์และแคนาดา.
สถานะของสหรัฐอเมริกาอาจประสบแม้จะไม่มีการผิดนัด นายฟอสเตอร์กล่าวว่าการก้าวข้ามสิ่งที่เรียกว่าวัน X-date ซึ่งเป็นเวลาที่รัฐบาลไม่มีเงินสดในการชำระค่าใช้จ่ายทั้งหมดซึ่งอาจเกิดขึ้นอย่างเร็วที่สุดในวันที่ 1 มิถุนายน ตามที่กระทรวงการคลังระบุ อาจเพียงพอที่จะลด “แนวโน้ม” ของ Moody ต่อ อันดับเครดิตของประเทศ ซึ่งอ้างอิงถึงความคิดเห็นเกี่ยวกับทิศทางที่เป็นไปได้ของอันดับเครดิตของผู้กู้ คล้ายกับที่ฟิทช์ดำเนินการเมื่อวันพุธ
แม้แต่ข้อตกลงชั่วคราวเพื่อระงับวงเงินกู้ในช่วงเวลาสั้น ๆ ก็อาจไม่เพียงพอที่จะทำให้บริษัทจัดอันดับความน่าเชื่อถือแย่ลง โฆษกของฟิทช์กล่าวว่าข้อตกลงระยะสั้น แทนที่จะเป็นข้อตกลงระยะยาวเพื่อเพิ่มเพดานหนี้จะ “ซื้อเวลาได้เท่านั้น”
“การพัฒนาในอีกไม่กี่วันข้างหน้าจะเป็นจุดเน้นของการประเมินอันดับเครดิตของฟิทช์” โฆษกกล่าว
สหรัฐอเมริกาได้รับประโยชน์จากบทบาทสำคัญในเศรษฐกิจโลก โดยเงินดอลลาร์เป็นสกุลเงินหลักในการค้าโลก และหนี้ของรัฐบาลสหรัฐเป็นตลาดตราสารหนี้ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ข้อสงสัยเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของเครดิตอาจทำให้นักลงทุนต่างชาติและรัฐบาลซึ่งเป็นผู้ถือครองหนี้รายใหญ่ของสหรัฐฯ คุกคามความสามารถในการจัดหาเงินทุนของประเทศในแง่ที่เอื้ออำนวยเหมือนในอดีต และอาจทำให้สถานะระหว่างประเทศตกต่ำ
“นั่นไม่ดีสำหรับสหรัฐฯ” Sri Mulyani Indrawati รัฐมนตรีกระทรวงการคลังของอินโดนีเซีย กล่าวในการประชุมผู้นำทางการเงินระดับโลกเมื่อเร็วๆ นี้
นายฟอสเตอร์ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นว่าเขาได้บรรยายสรุปต่อรัฐบาลสหรัฐฯ เกี่ยวกับแผนของ Moody’s สำหรับการประเมินอันดับเครดิตของประเทศหรือไม่ ในขณะที่ปัญหาการจำกัดวงหนี้ยังคงดำเนินต่อไป
“เราไม่สามารถพูดคุยเกี่ยวกับการสนทนาของเรากับผู้ออกตราสาร รวมถึงรัฐบาล แต่เราสามารถพูดได้ว่า เรามีการหารืออย่างต่อเนื่องตลอดทั้งปี และบางครั้งก็มีการหารือถี่ขึ้น ขึ้นอยู่กับสิ่งที่เกิดขึ้นในแต่ละประเทศในช่วงเวลาหนึ่ง” นาย . ฟอสเตอร์กล่าวว่า. “เรามีช่องทางที่เปิดกว้างเสมอกับรัฐบาลเหล่านั้น รวมถึงสหรัฐฯ”
