SAN FRANCISCO — ครั้งหนึ่ง วิกฤตดูเหมือนจะไม่หมุนรอบบริษัทคริปโตเคอเรนซี
การล่มสลายอย่างกะทันหันของ Silicon Valley Bank ในวันศุกร์ สร้างความตื่นตระหนกให้กับอุตสาหกรรมเทคโนโลยี แต่ผู้บริหารและนักลงทุนคริปโต (crypto) ซึ่งต้องทนกับการเปลี่ยนแปลงที่ใกล้จะคงที่เป็นเวลาหนึ่งปี ได้ฉวยจังหวะนั้นเพื่อสั่งสอนและดุด่า
การตำหนิธนาคารกลางคือผู้สนับสนุน crypto พูดว่า. วิสัยทัศน์ของพวกเขาเกี่ยวกับระบบการเงินทางเลือก ซึ่งไม่ได้มาจากธนาคารขนาดใหญ่และผู้เฝ้าประตูรายอื่นๆ คือ ดีกว่า. พวกเขาแย้งว่าหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลที่เพิ่งปราบปรามบริษัท crypto ได้หว่านเมล็ดพันธุ์ของการระเบิดของธนาคาร
“เฟียตเปราะบาง” เขียน Erik Voorhees ผู้สนับสนุน Bitcoin โดยใช้ชวเลขทั่วไปสำหรับสกุลเงินดั้งเดิม
“เราเห็นข้อผิดพลาดในเครื่อง” Mo Shaikh ผู้บริหารระดับสูงของบริษัท crypto กล่าว Aptos Labs. “นี่คือโอกาสที่จะได้พักหายใจและพิจารณาถึงการปฏิบัติจริงของการกระจายอำนาจ”
แต่กระแสก็เปลี่ยนไปอย่างรวดเร็วในฐานะบริษัทคริปโตรายใหญ่ เปิดเผย เมื่อปลายวันศุกร์ว่ามีเงินหลายพันล้านดอลลาร์ติดอยู่ที่ธนาคาร Silicon Valley สิ่งที่เรียกว่า Stablecoin ที่ออกแบบมาเพื่อรักษามูลค่าคงที่ที่ 1 ดอลลาร์ได้ลดลงอย่างกะทันหัน ทำให้ราคาสั่นสะเทือนไปทั่วตลาด
และชี้นิ้วไปทั้งสองทิศทาง นักลงทุนด้านเทคโนโลยีบางคนแย้งว่าขบวนของผู้ไม่ประสงค์ดีในโลกของคริปโตและการล่มสลายในชั่วข้ามคืนทำให้ผู้คนตื่นตระหนกกับสัญญาณแรกของปัญหา ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของวิกฤตที่ธนาคาร Silicon Valley ในเดือนพฤศจิกายน FTX การแลกเปลี่ยน crypto ที่ดำเนินการโดย Sam Bankman-Fried ได้เลิกกิจการไปหลังจากที่ธนาคารที่เทียบเท่า crypto ดำเนินการได้เปิดเผยช่องโหว่ขนาดใหญ่ในบัญชีของตน
“นั่นคือการจดจำรูปแบบที่มีมากเกินไป” Joe Marchese นักลงทุนจากบริษัทร่วมทุน Human Ventures กล่าว
เกมตำหนิเป็นสัญญาณของลัทธิฝักใฝ่ฝ่ายใดในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี ที่ซึ่งสตาร์ทอัพและเทรนด์มาแรงเกิดขึ้นแล้วไป และวิกฤตการณ์สามารถใช้เพื่อขับเคลื่อนวาระการประชุมได้ เมื่อธนาคาร Silicon Valley เกิดการระเบิด ผู้สนับสนุน crypto กล่าวโทษโครงสร้างของระบบการเงินแบบดั้งเดิมว่าทำให้เกิดความไม่แน่นอน นักลงทุนร่วมบางคนกล่าวโทษความตื่นตระหนกของโซเชียลมีเดียที่ส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของธนาคาร คนอื่นตำหนิรัฐบาลสำหรับนโยบายเศรษฐกิจ หรือธนาคารเองสำหรับการจัดการที่ไม่ดีและการสื่อสารที่แย่ลง
การโต้วาทีกำลังเกิดขึ้นหลังจากปีที่วุ่นวายสำหรับบริษัทเทคโนโลยี ซึ่งอุตสาหกรรมคริปโตเข้าสู่ภาวะล่มสลายเป็นเวลานานหลายเดือน และบริษัทที่ใหญ่ที่สุดใน Silicon Valley บางแห่งได้ทำการปลดพนักงานจำนวนมาก
“ ผู้คนต่างได้รับบาดเจ็บ พวกเขาตกตะลึงทางการเงิน” Sam Kazemian ผู้ก่อตั้งโครงการคริปโต Frax กล่าว “ทันทีที่คุณเห็นอะไรบางอย่าง คุณจะสงสัยว่ามีไฟอยู่ตรงนั้นหรือเปล่า เพราะมันมีกลิ่นเหมือนควัน จากนั้นคุณปฏิบัติต่อมันเหมือนทุกอย่างกำลังมอดไหม้และออกไปในขณะที่ยังทำได้”
ธนาคารในซิลิคอนแวลลีย์เริ่มสั่นคลอนเมื่อวันพุธ เมื่อเปิดเผยว่าได้สูญเสียเงินไปเกือบ 2 พันล้านดอลลาร์ และประกาศว่าจะขายสินทรัพย์ออกเพื่อตอบสนองความต้องการถอนเงิน ข่าวดังกล่าวสร้างความหวาดกลัวให้กับอุตสาหกรรมเทคโนโลยี เนื่องจากบริษัทสตาร์ทอัพต่างรีบหาเงินออกมาใช้
ดังเช่นที่เกิดขึ้นบ่อยครั้งในการดำเนินการของธนาคาร ความกังวลเหล่านั้นกลายเป็นคำทำนายที่เติมเต็มในตัวเอง เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา Federal Deposit Insurance Corporation ประกาศว่าได้เข้าควบคุม Silicon Valley Bank ซึ่งเป็นความล้มเหลวของธนาคารครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 บริษัทเทคโนโลยีที่มีเงินฝากในธนาคารพยายามดิ้นรนเพื่อจ่ายเงินให้พนักงานและผู้ขาย
ธนาคาร Silicon Valley อยู่ใน “สถานะทางการเงินที่ดีก่อนวันที่ 9 มีนาคม” ตามรายงานของ คำสั่ง จากกรมคุ้มครองการเงินและนวัตกรรมแห่งแคลิฟอร์เนีย มันล้มละลายหลังจากนักลงทุนและผู้ฝากเงินทำให้เกิดการถือครองหุ้น คำสั่งดังกล่าว
ธนาคาร Silicon Valley ดูเหมือนว่าจะมีรอยเท้าที่ค่อนข้างเล็กในอุตสาหกรรม crypto ในอดีต ธนาคารขนาดใหญ่หลายแห่งต่อต้านการทำงานร่วมกับบริษัทคริปโต เนื่องจากความไม่แน่นอนทางกฎหมายที่ล้อมรอบธุรกิจส่วนใหญ่
Haseeb Qureshi นักลงทุน crypto ของบริษัทร่วมทุน Dragonfly กล่าวว่า “ผู้เริ่มต้นใช้งาน crypto จำนวนมากมีช่วงเวลาที่ยากลำบากมากในการเข้าร่วมกับ Silicon Valley Bank” “การเปิดเผยของเราจึงน้อยกว่าที่เราคาดไว้มาก”
มีข้อยกเว้นที่น่าสังเกตอย่างน้อยหนึ่งข้อ Circle บริษัทที่ออก Stablecoins ซึ่งเป็นแกนหลักในการซื้อขาย crypto ได้เก็บเงินสดสำรองส่วนหนึ่งไว้ที่ Silicon Valley Bank ตามรายงานของ งบการเงิน.
หลังจากการเก็งกำไรอย่างบ้าคลั่งมาทั้งวันเกี่ยวกับขอบเขตการเปิดเผยของ Circle บริษัทได้เปิดเผยเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาว่าเงินสำรอง 3.3 พันล้านดอลลาร์จาก 40 พันล้านดอลลาร์ยังคงอยู่ที่ธนาคาร Silicon Valley “การโอนเงินที่เริ่มต้นในวันพฤหัสบดีเพื่อลบยอดคงเหลือยังไม่ได้รับการประมวลผล” Circle พูดว่า ในแถลงการณ์บน Twitter
ซึ่งแตกต่างจากสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ที่ผันผวน Stablecoins ควรตรึงไว้ที่ราคา 1 ดอลลาร์ ความไม่แน่นอนของ Circle ทำให้ราคาของเหรียญ Stablecoin ยอดนิยมอย่าง USDC ลดลงต่ำกว่า 1 ดอลลาร์ระหว่างการซื้อขายในวันศุกร์และวันเสาร์ ทำให้เกิดความกลัวว่าอุตสาหกรรมคริปโตจะล่มสลายอีกครั้ง ในเย็นวันศุกร์ Coinbase แลกเปลี่ยน crypto ยักษ์ใหญ่ หยุดการแปลงระหว่าง USDC และดอลลาร์สหรัฐโดยอ้างถึงความผันผวนในตลาด
ในขณะที่วิกฤตก่อตัวขึ้น ผู้สนับสนุนคริปโตมองว่าการล่มสลายของ Silicon Valley Bank เป็นโอกาสในการเสนอข้อโต้แย้งที่พวกเขาทำมาตั้งแต่วิกฤตธนาคารในปี 2551 การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าระบบการเงินรวมศูนย์มากเกินไป ซึ่งช่วยสร้างแรงบันดาลใจในการสร้าง Bitcoin
“หน่วยงานที่รวมศูนย์มีความคลุมเครือมากกว่า” Brad Nickel ผู้จัดรายการ crypto podcast “Mission:DeFi” กล่าว “หาก cryptocurrency ขับเคลื่อนเส้นทางการเงินของโลกของเรา หลายๆ อย่างอาจจะไม่เกิดขึ้นหรือจะรุนแรงน้อยกว่านี้มาก”
แต่การดำเนินการบน Silicon Valley ก็เป็นไปตาม playbook ที่ชวนให้นึกถึงวิกฤตที่ปะทุขึ้นเมื่อปีที่แล้วในอุตสาหกรรม crypto ซึ่งถึงจุดสูงสุดด้วยการระเบิดของ FTX
นักวิจารณ์ของอุตสาหกรรม crypto แย้งว่าความล้มเหลวของ Silicon Valley Bank รุ่น crypto-centric จะจบลงที่แย่ลงสำหรับทุกคน
“หากนี่เป็นธนาคารคริปโตที่ไม่มีการควบคุม เงินก็อาจหายไปได้” นายมาร์เชสกล่าว ความจริงที่ว่า FDIC ก้าวเข้ามาจัดการกับสถานการณ์อย่างมีระเบียบ แสดงว่า “ระบบกำลังทำงานอยู่” เขากล่าว
ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า FDIC จะคืนเงินให้กับผู้ฝากเงินของธนาคารสูงถึง 250,000 ดอลลาร์ ในขณะที่ดูแลกระบวนการเพื่อกู้คืนเงินที่หายไป Danny Moses นักลงทุนจาก Moses Ventures ซึ่งเป็นที่รู้จักจากบทบาทของเขาในการทำนายวิกฤตปี 2008 ใน “The Big Short” กล่าวว่า “ไม่มีผู้ควบคุม crypto ประกันบัญชีสำหรับ $250,000”
นักวิเคราะห์คนอื่น ๆ แย้งว่าธนาคาร Silicon Valley ทำให้วิกฤตแย่ลงโดยการประกาศการขาดทุนทางการเงินไม่นานหลังจาก Silvergate Capital ซึ่งเป็นธนาคารที่มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับอุตสาหกรรม crypto เริ่มยุติการดำเนินงานในสัปดาห์ที่ผ่านมา พวกเขา ชี้ให้เห็น ว่าวิธีการสื่อสารของ Silicon Valley Bank ช่วยให้เกิดความตื่นตระหนกที่กระตุ้นให้เกิดการวิ่ง
อดัม สเตอร์ลิง ผู้ช่วยคณบดีของ Berkeley Law กล่าวว่า “การเปิดตัวของ SVB นั้นถูกกำหนดเวลาไว้ไม่ดีไม่ว่าจะด้วยเหตุผลใดก็ตาม “ทุกคนอยู่ไม่สุขอยู่แล้วหลังจากการพังทลายของซิลเวอร์เกท”
