หน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลางประกาศเมื่อวันอาทิตย์ว่าธนาคารอีกแห่งถูกปิด และรัฐบาลจะรับรองว่าผู้ฝากเงินทั้งหมดของ Silicon Valley Bank ซึ่งล้มเหลวในวันศุกร์ จะได้รับเงินคืนเต็มจำนวน ขณะที่วอชิงตันเร่งดำเนินการเพื่อป้องกันผลเสียจากการล่มสลายของสถาบันขนาดใหญ่จากการกวาดล้าง ผ่านระบบการเงิน
Federal Reserve, Treasury และ Federal Deposit Insurance Corporation ประกาศในแถลงการณ์ร่วมว่า “ผู้ฝากเงินจะสามารถเข้าถึงเงินทั้งหมดของพวกเขาได้ตั้งแต่วันจันทร์ที่ 13 มีนาคม” ในความพยายามที่จะระงับความกังวลว่าใครจะเป็นผู้รับผิดชอบค่าใช้จ่าย หน่วยงานกล่าวว่า “ผู้เสียภาษีจะไม่สูญเสียที่เกี่ยวข้องกับมติของธนาคารแห่งซิลิคอนวัลเลย์”
หน่วยงานยังกล่าวด้วยว่าพวกเขาจะสร้างผู้ฝากเงินทั้งหมดที่ Signature Bank ซึ่งรัฐบาลเปิดเผยว่าถูกปิดตัวลงเมื่อวันอาทิตย์โดยหน่วยงานกำกับดูแลของธนาคารนิวยอร์ก เจ้าหน้าที่ของรัฐกล่าวว่า ความเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้น “ในแง่ของเหตุการณ์ในตลาด การติดตามแนวโน้มของตลาด และร่วมมืออย่างใกล้ชิดกับหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐและรัฐบาลกลางอื่นๆ” เพื่อปกป้องผู้บริโภคและระบบการเงิน
ประธานาธิบดีไบเดนกล่าวเมื่อเย็นวันอาทิตย์ว่าการดำเนินการเป็นไปตามคำสั่งของเขา และเขาจะส่งข้อสังเกตเกี่ยวกับระบบธนาคารในเช้าวันจันทร์
“ผมยินดีที่พวกเขาบรรลุวิธีแก้ปัญหาที่รวดเร็วซึ่งช่วยปกป้องคนงานชาวอเมริกันและธุรกิจขนาดเล็ก และทำให้ระบบการเงินของเราปลอดภัย” นายไบเดนกล่าวในแถลงการณ์ “โซลูชันนี้ยังช่วยให้มั่นใจได้ว่าเงินดอลลาร์ของผู้เสียภาษีจะไม่ตกอยู่ในความเสี่ยง”
เขากล่าวเสริมว่า: “ผมมุ่งมั่นอย่างแน่วแน่ที่จะให้ผู้ที่รับผิดชอบต่อความยุ่งเหยิงนี้รับผิดชอบอย่างเต็มที่ และจะพยายามต่อไปในการเสริมสร้างการกำกับดูแลและกฎระเบียบของธนาคารขนาดใหญ่ เพื่อที่เราจะไม่อยู่ในสถานะนี้อีก”
การล่มสลายของ Signature นับเป็นความล้มเหลวของธนาคารที่สำคัญครั้งที่สามภายในหนึ่งสัปดาห์ Silvergate ธนาคารในแคลิฟอร์เนียที่ให้สินเชื่อแก่บริษัท cryptocurrency ประกาศ วันพุธที่แล้ว ว่าจะเลิกดำเนินการและชำระบัญชีทรัพย์สิน
ท่ามกลางซากปรักหักพัง เฟดยังประกาศว่า จะตั้งค่าให้ยืมฉุกเฉิน โปรแกรมโดยได้รับการอนุมัติจากกระทรวงการคลังเพื่อระดมทุนไปยังธนาคารที่มีสิทธิ์และช่วยให้แน่ใจว่าพวกเขาสามารถ “ตอบสนองความต้องการของผู้ฝากเงินทั้งหมด”
ความกังวลเกี่ยวกับปัญหาในวงกว้างในภาคการธนาคารเริ่มขึ้นอย่างจริงจังหลังจากที่ FDIC เข้าซื้อกิจการ Silicon Valley Bank เมื่อวันศุกร์ ทำให้เงินฝากลูกค้าเกือบ 175 พันล้านดอลลาร์อยู่ภายใต้การควบคุมของหน่วยงานกำกับดูแล ความล้มเหลวของธนาคารถือเป็นครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตการเงินในปี 2551 ในขณะที่ลูกค้าของธนาคารที่มีเงินฝากสูงถึง 250,000 ดอลลาร์ได้รับการประกันโดย FDIC ธนาคารก็มีบัญชีจำนวนมากเกินขีดจำกัดดังกล่าว — และไม่มีการรับประกันว่า ลูกค้าซึ่งรวมถึงธุรกิจขนาดเล็กจะได้รับเงินเต็มจำนวน
ความเป็นจริงดังกล่าวส่งแรงสั่นสะเทือนไปทั่วอุตสาหกรรมการธนาคารในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา เจ้าหน้าที่และนักเศรษฐศาสตร์กังวลว่าผู้ที่มีบัญชีที่ไม่มีหลักประกันในธนาคารในภูมิภาคอื่น ๆ อาจเริ่มกลัวความปลอดภัยของเงินฝากของตนเอง ซึ่งอาจกระตุ้นให้พวกเขาถอนเงินออกและย้ายไปยังธนาคารที่ใหญ่กว่าเพื่อความปลอดภัย บางคนเตือนว่าอาจทำให้สิ่งที่อาจเป็นความล้มเหลวของธนาคารเพียงครั้งเดียวกลายเป็นวิกฤตการเงินเต็มรูปแบบ
ตัวอย่างเช่น Signature เช่น Silicon Valley Bank มีส่วนแบ่งจำนวนมากของเงินฝากจำนวนมากและไม่มีประกัน ซึ่งเป็นประเภทที่ผู้ชมกังวล มีเงินฝากไหลออกอย่างหนักในวันศุกร์ บุคคลที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้กล่าวว่า แม้ว่าในวันอาทิตย์ สถานการณ์ดูเหมือนจะทรงตัวแล้วก็ตาม
ความกลัวการแพร่ระบาดและความเร็วของปัญหาที่เกิดขึ้นทำให้เกิดการประกาศในคืนวันอาทิตย์ รัฐบาลพยายามที่จะขาย Silicon Valley Bank ให้กับบริษัทเอกชน และการหาผู้ซื้อยังคงเป็นไปได้ แต่เจ้าหน้าที่กระทรวงการคลังกล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่าในที่สุดหน่วยงานกำกับดูแลก็ตัดสินใจที่จะเดินหน้าตามแผนเพื่อให้ผู้ฝากเงินทั้งหมด ส่วนหนึ่งเป็นเพราะเป็นการพิสูจน์ว่าเป็นการท้าทายสำหรับผู้ซื้อที่มีศักยภาพในการตรวจสอบบัญชีของธนาคารภายในวันจันทร์
เจ้าหน้าที่กระทรวงการคลังเน้นย้ำว่าการกระทำดังกล่าวไม่ควรถือเป็นการ “ช่วยเหลือ” เพราะผู้ถือหุ้นของบริษัทและผู้ที่เป็นเจ้าของหนี้จะถูกลบล้าง
การดำเนินการเชิงรุกเพื่อช่วยผู้ฝากเงินของธนาคารที่ล้มเหลวจากความเจ็บปวดและเพื่อประคับประคองภาคการธนาคารโดยรวม แสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่เริ่มกังวลว่ารอยร้าวที่ปรากฏขึ้นที่ธนาคารในซิลิคอนวัลเลย์เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ซึ่งเชื่อมโยงกับการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและล่าสุด ในอัตราดอกเบี้ยในขณะที่เฟดต่อสู้กับเงินเฟ้อ – อาจกลายเป็นวิกฤตทั้งระบบหากไม่หยุด
โดยปกติแล้ว FDIC ควรจะทำความสะอาดธนาคารที่ล้มเหลวด้วยวิธีที่ถูกที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ แต่หน่วยงานกำกับดูแลเห็นพ้องต้องกันว่าสถานการณ์ดังกล่าวก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อระบบการเงิน ซึ่งทำให้พวกเขาสามารถเรียกร้องข้อยกเว้นสำหรับกฎนั้นได้ หน่วยงานกำกับดูแลจะแตะกองทุนประกันเงินฝาก ซึ่งมาจากค่าธรรมเนียมที่จ่ายโดยอุตสาหกรรมการธนาคาร เพื่อให้แน่ใจว่าจะสามารถจ่ายคืนผู้ฝากเงินได้
หน่วยงานกล่าวว่า “การสูญเสียใด ๆ ต่อกองทุนประกันเงินฝากเพื่อสนับสนุนผู้ฝากเงินที่ไม่มีประกันจะได้รับการกู้คืนโดยการประเมินพิเศษของธนาคารตามที่กฎหมายกำหนด”
และโปรแกรมการให้กู้ยืมใหม่ของเฟดซึ่งได้รับการสนับสนุนจากเงินสดจำนวน 25 พันล้านดอลลาร์จากคลังสามารถให้การสนับสนุนที่กว้างขึ้นแก่อุตสาหกรรมการธนาคาร
โปรแกรมจะเสนอเงินกู้สูงสุดหนึ่งปีแก่ธนาคาร สมาคมออมทรัพย์ สหภาพเครดิต และสถาบันรับฝากเงินอื่นๆ ที่มีสิทธิ์ เพื่อแลกเปลี่ยนกับหลักทรัพย์ค้ำประกัน ซึ่งรวมถึงกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ตราสารหนี้ของหน่วยงาน และหลักทรัพย์ค้ำประกัน ในการทำเช่นนั้น จะสร้างวิธีแก้ปัญหาให้กับสถาบันการเงินที่เห็นมูลค่าตลาดของการถือครองสินทรัพย์ระยะยาวของพวกเขาลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น
ธนาคารหลายแห่งกำลังเผชิญกับ “การขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง” ครั้งใหญ่ เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยในปีที่ผ่านมา นั่นคือส่วนหนึ่งที่ทำให้ธนาคารใน Silicon Valley ตกต่ำ ตอนนี้พวกเขาจะสามารถยืมกับมูลค่าเดิมของการถือครองสินทรัพย์ที่เฟด นั่นจะทำให้พวกเขามีเงินไหลเข้ามากขึ้นและป้องกันไม่ให้พวกเขาต้องขายอย่างสิ้นหวัง
Krishna Guha นักเศรษฐศาสตร์จาก Evercore ISI กล่าวว่า “นี่เป็นแพ็คเกจที่ก้าวร้าวมาก ถึงจุดสิ้นสุดสูงสุดของสิ่งที่เราอาจจินตนาการได้”
หน่วยงานกำกับดูแลเชื่อว่าธนาคาร “เพียร์” อื่น ๆ พร้อมที่จะเผชิญกับการไหลออกของเงินฝากที่คล้ายกัน เจ้าหน้าที่กระทรวงการคลังกล่าว แต่หวังว่าสิ่งอำนวยความสะดวกใหม่จะลดโอกาสในการดำเนินการกับสถาบันการเงินอื่นที่มีสุขภาพแข็งแรง
ความล้มเหลวของ Signature Bank ซึ่งเพิ่งเปิดเผยในการประกาศเมื่อวันอาทิตย์เกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว ผู้บริหารเชื่อว่าพวกเขามีต้นทุนที่ดีแม้ว่าพวกเขาจะรับผลขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงก็ตาม บุคคลดังกล่าวกล่าวเสริม ดังนั้นความล้มเหลวจึงเป็นเรื่องที่น่าประหลาดใจ ตามที่บุคคลที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้กล่าว
ในขณะที่หน่วยงานของรัฐบาลกลางวาดการเคลื่อนไหวของพวกเขาเป็นการตอบสนองที่จำเป็นโดยมุ่งเป้าไปที่การป้องกันการล่มสลายที่กว้างขึ้น Sheila Bair อดีตประธาน FDIC กล่าวว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้งง
“นี่คือระบบธนาคารมูลค่า 23 ล้านล้านดอลลาร์” เธอกล่าว “มันไม่สมเหตุสมผลสำหรับฉันเลยว่าทำไมธนาคารขนาดนี้ ความล้มเหลวของพวกเขาจะทำให้เกิดการแตกสาขาของระบบ”
รัฐบาลจัดการประมูลในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาเพื่อพยายามขายธนาคาร Silicon Valley ตามบุคคลที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ และวิธีแก้ปัญหาของภาคเอกชนเช่นนั้นอาจกระตุ้นให้เกิดการโต้เถียงน้อยลง แต่ผู้บริหารหลายคนของผู้ซื้อที่มีศักยภาพกล่าวเป็นการส่วนตัวว่าพวกเขากำลังรอดูว่ารัฐบาลจะรับประกันได้หรือไม่ว่าลูกค้าที่ไม่มีประกันของ Silicon Valley Bank จะหายเป็นปกติในที่สุด
นอกจากจะก่อให้เกิดเสียงวิพากษ์วิจารณ์แล้ว การช่วยเหลือก็ไม่มีทางรักษาได้อย่างชัดเจน อย่างน้อยก็ในคืนวันอาทิตย์
“ตามเหตุผลแล้ว นี่น่าจะเพียงพอที่จะหยุดการแพร่ระบาดและทำลายธนาคารได้มากขึ้น ซึ่งสามารถเกิดขึ้นได้ในพริบตาในยุคดิจิทัล” พอล แอชเวิร์ธ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ในอเมริกาเหนือของ Capital Economics เขียนในบันทึกถึง ลูกค้า “แต่การแพร่ระบาดมักจะเกี่ยวกับความกลัวที่ไม่มีเหตุผลมากกว่า ดังนั้นเราขอย้ำว่าไม่มีการรับประกันว่าจะได้ผล”
เอมิลี่ ฟลิตเตอร์มอรีน ฟาร์เรล และ การูน เดเมียร์เจียน การรายงานส่วนสนับสนุน
