ตลาดหุ้นร่วงลงเนื่องจากความกลัวของธนาคารไปทั่วโลก

ตลาดหุ้นร่วงลงเมื่อวันพุธ เนื่องจากความกลัวของนักลงทุนเกี่ยวกับสุขภาพของอุตสาหกรรมการธนาคารได้ฟื้นคืนกลับมาและแพร่กระจายไปทั่วโลก ทำให้การชุมนุมในวันอังคารหยุดลงเมื่อความตื่นตระหนกดูเหมือนจะหยุดชั่วคราว

ในวอลล์สตรีท ดัชนี S&P 500 ร่วงลง 1.6% เมื่อเปิดการซื้อขาย ซึ่งสวนทางกับกำไรทั้งหมดของวันก่อนหน้า ตลาดยุโรปได้รับผลกระทบอย่างหนักเช่นกัน โดยหุ้นของธนาคารที่ใหญ่ที่สุดหลายแห่งในภูมิภาคร่วงลงอย่างรวดเร็ว เนื่องจากความวิตกกังวลยังคงมีอยู่เกี่ยวกับการล่มสลายของการล่มสลายของ Silicon Valley Bank และ Signature Bank ซึ่งถูกยึดโดยหน่วยงานกำกับดูแลหลังจากประสบปัญหาเงินฝากเสียหาย

ตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับความวุ่นวายในวันนี้ดูเหมือนจะเป็น Credit Suisse ธนาคารสวิสที่ผิดพลาดได้ง่ายซึ่งต่อสู้มาหลายปีเพื่อพลิกผันโชคชะตา โดยลูกค้าเปลี่ยนสินทรัพย์ของตนไปยังธนาคารคู่แข่งอย่างต่อเนื่อง มันบันทึกการลดลงที่สะดุดตาที่สุด โดยหุ้นของบริษัทสูญเสียประมาณ 30 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งทำสถิติต่ำที่สุดอีกครั้ง ในวันพุธ ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของธนาคาร Saudi National Bank ตัดออก ให้เงินมากขึ้นสำหรับ Credit Suisse เนื่องจากมีปัญหากับแผนฟื้นฟูล่าสุด

ราคาพันธบัตรของธนาคารลดลงและค่าใช้จ่ายในการประกันหนี้ของธนาคารจากการผิดนัดชำระหนี้ที่อาจเกิดขึ้นได้เพิ่มสูงขึ้น S&P Global Ratings กล่าวเมื่อวันอังคารว่าธนาคารในยุโรปมีความเสี่ยงเพียงเล็กน้อยต่อ Silicon Valley Bank หรือ Signature Bank และพวกเขาไม่ได้มองว่าธนาคารในยุโรปใด ๆ มีความเสี่ยงเช่นเดียวกัน “ที่กล่าวว่า เราตระหนักดีว่าความล้มเหลวของ SVB ทำให้ความเชื่อมั่นสั่นคลอน” นักวิเคราะห์จากสถาบันจัดอันดับกล่าว

หุ้นของธนาคารระดับภูมิภาคขนาดกลางของสหรัฐฯ ที่ได้รับผลกระทบอย่างหนักหลังจากที่ธนาคารใน Silicon Valley ล่มสลาย กลับมาลดลงอีกครั้ง First Republic Bank ลดลง 24% PacWest ลดลง 14% Western Alliance ลดลง 7% และ Zions Bank ลดลงมากกว่า 5%

ไม่นานก่อนที่ตลาดจะเปิดขึ้น S&P Global Ratings ได้ลดอันดับเครดิตของ First Republic ลงหลายขั้น เรียกว่าแดนขยะ “เราเชื่อว่าความเสี่ยงของเงินฝากจะไหลออกสูงขึ้น” สถาบันจัดอันดับกล่าว โดยสังเกตว่าฐานเงินฝากของธนาคารกระจุกตัวมากกว่าธนาคารอื่นๆ หลายแห่ง โดยมีลูกค้าพาณิชย์รายใหญ่ที่มียอดคงเหลือสูงกว่าวงเงิน 250,000 ดอลลาร์ที่ประกันโดยรัฐบาล

ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน โดยหุ้นของ JPMorgan Chase และ Bank of America ต่างก็ร่วงลงมากกว่า 3%

การลดลงของหุ้นของ Credit Suisse ทำให้การซื้อขายหยุดชะงักชั่วคราว หุ้นของธนาคารฝรั่งเศส 2 แห่ง ได้แก่ Société Générale และ BNP Paribas ตกลงมากกว่า 10% ขณะที่ Deutsche Bank ในเยอรมนีและ Barclays ในอังกฤษร่วงลง 8% ดัชนี Stoxx 600 ในวงกว้างลดลง 2.7% โดยกลุ่มธนาคารฉุดลง

ความกระวนกระวายใจยังปรากฏชัดในตลาดตราสารหนี้ด้วย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลงตามความคาดหวังที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจเพิ่มความระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟ้อที่ดื้อรั้นมักจะเรียกร้องอัตราที่สูงขึ้น แต่ความวุ่นวายในระบบธนาคารอาจต้องใช้ความระมัดระวังมากขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้ต้นทุนของบริษัทต่างๆ สูงขึ้น และเป็นรากฐานของความเจ็บปวดที่ธนาคารรู้สึกในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา

เฟดมีกำหนดการประชุมในสัปดาห์หน้าเพื่อกำหนดอัตราดอกเบี้ย ธนาคารกลางยุโรปซึ่งได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อจะพบกันในวันพฤหัสบดี

การอ่านราคาขายส่งครั้งใหม่ในสหรัฐอเมริกาที่เผยแพร่เมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของราคาผู้ผลิตในเดือนกุมภาพันธ์ไม่รวดเร็วอย่างที่คาดการณ์ไว้ ในขณะที่ข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับยอดค้าปลีกเปิดเผยว่าการลดลงของเดือนที่แล้วซึ่งส่วนใหญ่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้

Andrew Brenner หัวหน้าฝ่ายตราสารหนี้ระหว่างประเทศของ National Alliance Securities กล่าวว่า “Fed จะบ้าถ้าพวกเขาคิดว่าพวกเขาสามารถกระชับได้” “พวกเขาจะทำลายระบบธนาคารหากยังคิดแบบนี้”

อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปี ซึ่งมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อนโยบายของเฟด ลดลงมากกว่า 1 ใน 3 ของจุดเปอร์เซ็นต์ ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่สำหรับสินทรัพย์ดังกล่าว เหลือประมาณ 3.85 เปอร์เซ็นต์ ตลาดซื้อขายล่วงหน้ายังคงคาดหวังว่าผู้กำหนดนโยบายของเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 1 ใน 4 ในการประชุมครั้งหน้า แต่ตอนนี้พวกเขาเชื่อว่าธนาคารกลางจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งหลังของปี โดยกำหนดอัตราดอกเบี้ยที่ระดับต่ำลงในช่วงปลายปี ปีกว่าที่เป็นอยู่ตอนนี้

ในสัญญาณของเงื่อนไขการซื้อขาย Whipsaw ที่ผู้ค้าเผชิญหน้า การวัดความผันผวนในตลาดตราสารหนี้พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2552

“ระบบธนาคารของสหรัฐยังคงมีความยืดหยุ่นและอยู่บนรากฐานที่มั่นคง ด้วยเงินทุนและสภาพคล่องที่แข็งแกร่งทั่วทั้งระบบ” มิเชลล์ โบว์แมน ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐกล่าวในการประชุมที่ฮาวายเมื่อวันอังคาร เธอเสริมว่าคณะกรรมการผู้ว่าการเฟด “ยังคงติดตามพัฒนาการในตลาดการเงินและทั่วทั้งระบบการเงินอย่างระมัดระวัง”

ในสัญญาณเพิ่มเติมของความกังวลทั่วโลกเกี่ยวกับระบบธนาคาร ธนาคารกลางของเวียดนามได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในชั่วข้ามคืน เนื่องจากดูเหมือนว่าจะช่วยสนับสนุนเศรษฐกิจของประเทศ

และในตลาดตราสารหนี้ ซึ่งธนาคารและนักลงทุนอื่น ๆ อำนวยความสะดวกในการกู้ยืมเงินแก่บริษัทต่าง ๆ ทั่วโลก ความกลัวของนักลงทุนสะท้อนให้เห็นในราคาพันธบัตรและเงินกู้ยืมที่ลดลงในวันพุธ ความเคลื่อนไหวดังกล่าวขยายความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากความเครียดในภาคการธนาคาร และในกลุ่มบริษัทเทคโนโลยีที่เพิ่งเริ่มต้นบางแห่ง ส่งผลให้บางบริษัทไม่สามารถชำระหนี้ได้

“ความเสี่ยงของระบบไม่ใช่กรณีพื้นฐานของเรา แต่ความเปราะบางกลับมาแล้ว” นักวิเคราะห์จาก Bank of America กล่าว