Wednesday, November 30, 2022
Home » ตลาดเผชิญกับการลดลงสองเท่าที่หายาก

ตลาดเผชิญกับการลดลงสองเท่าที่หายาก

โดย admin
0 ความคิดเห็น

หุ้นเทคโนโลยีถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่คุ้มค่าที่สุดแต่มีความเสี่ยงมากที่สุดในตลาด พันธบัตรมีชื่อเสียงตรงกันข้าม ปีนี้ ทั้งคู่จบลงที่เดียวกัน — ลึกลงไปในสีแดง

ดัชนี Nasdaq ที่เน้นด้านเทคโนโลยีลดลงเกือบ 3% เมื่อวานนี้ และตอนนี้ลดลงเกือบ 30% ในปีนี้ ในขณะเดียวกัน พันธบัตรซึ่งได้รับผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อและคำมั่นของธนาคารกลางสหรัฐที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับราคาที่สูงขึ้น กำลังเผชิญกับช่วงเวลาที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ปี 2469 เป็นอย่างน้อย

หายากที่หุ้นกู้และหุ้นเทคโนโลยีจะร่วงลงพร้อมกัน ในปี 2000 เมื่อดอทคอมบุกโจมตีเทคโนโลยี ราคาพันธบัตรพุ่งขึ้นเกือบ 12 เปอร์เซ็นต์ เช่นเดียวกับในปี 2551 หุ้นกลุ่มเทคตกลง 42% ในขณะที่ราคาพันธบัตรเพิ่มขึ้น 5%

การจัดตำแหน่งอาจจะเป็นธรรมชาติมากขึ้นในขณะนี้ บริษัทเทคโนโลยีมีความเสี่ยงต่ออัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าที่เคยเป็น

  • เหตุผลหนึ่งคือการกู้ยืม ตัวอย่างเช่น Apple มีหนี้สินเพียง 300 ล้านดอลลาร์ในปี 2543 ปัจจุบันผู้ผลิต iPhone มี เกือบ 95 พันล้านดอลลาร์.

  • อีกอย่างคือขนาดของพวกเขา ยอดขายของ Microsoft เพิ่มขึ้นเจ็ดเท่าเมื่อเทียบกับเมื่อ 20 ปีที่แล้ว และเมื่อบริษัทเทคโนโลยีเติบโตขึ้น พวกเขาผูกติดอยู่กับการขึ้นๆ ลงๆ ของเศรษฐกิจโดยทั่วไปมากขึ้น

แต่อย่าคาดหวังว่าความสัมพันธ์จะคงอยู่ตลอดไป กองทุนร่วมลงทุนและกองทุนไพรเวทอิควิตี้ยังคงเต็มไปด้วยเงินสด และพร้อมที่จะลงทุนในบริษัทที่มีแนวโน้มดี ยิ่งไปกว่านั้น อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งนักลงทุนที่มองหาผลตอบแทนที่สูงขึ้น และนั่นก็ส่งผลดีต่อหุ้นเทคโนโลยี ในขณะนี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและการคุกคามของภาวะถดถอย กำลังทุบทุกการลงทุน ซึ่งรวมถึงเทคโนโลยีด้วย Dan Ives นักวิเคราะห์ด้านเทคโนโลยีจาก Wedbush Securities กล่าวว่า “มันเป็นช่วงเวลาแห่งทรายดูดที่เจ็บปวดสำหรับภาคส่วนเทคโนโลยี

Nasdaq Futures เช้านี้ชี้ไปที่การดีดตัวขึ้นเล็กน้อยเมื่อตลาดเปิด แต่ข้อมูลมาโครบ่งชี้ถึงปัญหาที่รออยู่ข้างหน้า เงินเฟ้อกำลังร้อนแรง — เช้านี้ ราคายูโรโซนพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ — กดดันธนาคารกลางให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปเพื่อควบคุมความต้องการของผู้บริโภค ทำให้เศรษฐกิจโลกมีความเสี่ยงที่จะชะลอตัวต่อไป ในสถานการณ์เช่นนี้ ผลกำไรของบริษัทอาจประสบปัญหา สร้างความปวดหัวให้กับนักลงทุนที่พอร์ตโฟลิโอถือหุ้นและพันธบัตรจำนวนมาก

เอียนมุ่งหน้าไปยังเซาท์แคโรไลนา พายุซึ่งรุนแรงขึ้นอีกครั้งเป็นพายุเฮอริเคน ทำให้ลูกค้าประมาณสองล้านคนไม่มีไฟฟ้าใช้ในรัฐฟลอริดาเมื่อเช้านี้ ผู้คนมากกว่า 2.5 ล้านคนใกล้มหาสมุทรในหลายรัฐยังอยู่ภายใต้คำเตือนพายุเฮอริเคนในช่วงต้นของวันนี้

วุฒิสภาผ่านร่างพระราชบัญญัติการจัดหาเงินทุนฉุกเฉิน กฎหมายที่ได้รับอนุมัติเมื่อวานนี้จะทำให้รัฐบาลกลางดำเนินการผ่านเส้นตายของวันนี้และจะส่งความช่วยเหลือเพิ่มเติมไปยังยูเครน ประธานาธิบดีไบเดนคาดว่าจะลงนามในร่างกฎหมายภายในเวลาเที่ยงคืน

สหภาพยุโรปสนับสนุนแผนลดพลังงาน รัฐมนตรีพลังงานตกลงในวันนี้ที่จะ มาตรการลดการบริโภค และปรับราคาน้ำมันขึ้น ขั้นตอนจะรวมภาษีโชคลาภจากบริษัทเชื้อเพลิงฟอสซิล และเป้าหมายในการลดการใช้ไฟฟ้าในช่วงชั่วโมงเร่งด่วน

มองหา Nike สำหรับสิ่งที่ไม่ดีต่อบริษัทข้ามชาติ หุ้นในบริษัทลดลงมากกว่าร้อยละ 10 ในการซื้อขายล่วงหน้าหลังจากบริษัท เปิดเผยปัญหา ซึ่งสะท้อนถึงความเจ็บป่วยทางเศรษฐกิจมากมาย: สินค้าคงคลังที่เพิ่มขึ้นซึ่งผูกติดอยู่กับการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน ความจำเป็นในการระงับการขายเพิ่มเติมเพื่อชำระบัญชี และยอดขายในต่างประเทศที่อ่อนแอลงเนื่องจากเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า

เมต้าเตรียมเลิกจ้าง Mark Zuckerberg ซีอีโอของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีกล่าวกับพนักงานในสัปดาห์นี้ว่าบริษัทจะหยุดการจ้างงานทั้งหมด Zuckerberg กล่าวว่ารายรับของบริษัทที่ลดลงทำให้จำเป็นต้องลดงานลง

เมื่อวานนี้ ข้อความจำนวนหนึ่งระหว่าง Elon Musk, กระดาน Twitter, นายธนาคารของ Musk ที่ Morgan Stanley และกลุ่มทหารที่ให้การสนับสนุนใน Silicon Valley ถูกเปิดเผยต่อสาธารณะซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการต่อสู้ทางกฎหมายของมหาเศรษฐีเพื่อขอเงิน 44 พันล้านดอลลาร์เพื่อซื้อโซเชียล เครือข่าย ข้อความที่เปิดเผยในการยื่นฟ้องของศาลเสนอข้อมูลเชิงลึกที่สดใหม่เกี่ยวกับ ชุมนุมสนับสนุน สำหรับข้อเสนอของมัสค์ พวกเขายังเปิดเผย Wall Street สิ้นหวังแค่ไหน เพื่อให้ได้มาซึ่งธุรกิจของมัสค์ และทำให้เกิดความกระจ่างในประเด็นพื้นฐานบางประการเกี่ยวกับคดีนี้

Musk เชื่อว่าบอทเป็นปัญหาใหญ่ ในข้อความที่ส่งถึง Bret Taylor ประธานของ Twitter ในวันที่เขาบอกบริษัทว่าเขาวางแผนที่จะทำให้เป็นส่วนตัว มัสค์เขียนว่า ยากที่จะแก้ไข Twitter ในฐานะบริษัทมหาชน เพราะ “ผู้ใช้ปลอมจะทำให้ตัวเลขดูแย่มาก ดังนั้น การปรับโครงสร้างควรทำในฐานะบริษัทเอกชน” Twitter อ้างถึงข้อความนี้ ในคดีความที่พยายามบังคับ Musk ให้เข้าซื้อกิจการของบริษัทและมันเป็นหัวใจของข้อโต้แย้งทางกฎหมายหลักประการหนึ่งในกรณี: แม้ว่าเขา กังวลเกี่ยวกับจำนวนสแปมMusk ยื่นข้อเสนอโดยไม่มีเงื่อนไขใดๆ เกี่ยวกับความถูกต้องของหมายเลขสแปม

และข้อมูลสแปมอาจไม่ช่วยกรณีของ Musk อยู่ดี เมื่อ Musk พยายามยกเลิกข้อตกลงครั้งแรก เมื่อวันที่ 8 กรกฎาคม เขาอ้างถึงการวิเคราะห์โดยที่ปรึกษาของเขาเองซึ่งสรุปว่าเปอร์เซ็นต์ของผู้ใช้ Twitter ที่ใช้งานอยู่ซึ่งเป็นสแปมจริงๆ คือ “สูงกว่าร้อยละ 5 อย่างรุนแรง” (มัสค์กล่าวว่าการประมาณการของ Twitter ว่าร้อยละ 5 ของผู้ใช้ที่ใช้งานเป็นสแปมทำให้เข้าใจผิด) แต่จากการยื่นฟ้องของศาลเมื่อวานนี้ บริษัท ภายนอกแห่งหนึ่งระบุเปอร์เซ็นต์ไว้ที่ 5.3. ความแตกต่างเพียงเล็กน้อยอาจทำให้ข้อตกลงตกต่ำได้หรือไม่?

ความตั้งใจของ Musk ในการซื้อ Twitter ก็มีความสำคัญเช่นกัน ข้อความจำนวนมากระหว่าง Musk และกระดาน Twitter เพื่อนำไปสู่ข้อตกลง – เช่นเดียวกับข้อความที่มีผู้สนับสนุนหลายคน – เน้นที่เป้าหมายของ Musk ในการกำจัดแพลตฟอร์มของสแปมและใช้เพื่อส่งเสริมคำพูดฟรี การแสดงจุดมุ่งหมายอันสูงส่งดังกล่าวสามารถบดบังการร้องเรียนของเขาเกี่ยวกับบอทและสแปมซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ “ผลกระทบด้านวัสดุ” ที่ใหญ่กว่า ซึ่งกำลังทำลายมูลค่าของบริษัทที่เขาเคยต้องการซื้อ “ศาลพูดถึงว่ามีการเปลี่ยนแปลงเพียงพอที่จะเรียกเศรษฐศาสตร์ของข้อตกลงนี้หรือไม่” Ann Lipton ศาสตราจารย์ด้านบรรษัทภิบาลที่ Tulane Law School กล่าว “มันไม่ชัดเจนว่าจะใช้อย่างไรเมื่อผู้ซื้อ” ทำให้ชัดเจน เศรษฐศาสตร์ไม่สำคัญสำหรับเขามากนัก

พูดถึงข้อความเหล่านั้น… นี่คือตัวอย่างของหลาย ๆ รายการที่ปล่อยออกมาเมื่อวานนี้:

  • “ส่งฉันเข้าเกมโค้ช! Twitter CEO คืองานในฝันของฉัน” the นักลงทุน Jason Calacanis เขียนถึงมัสค์

  • ดิ นักลงทุนร่วมทุน Steve Jurvetson แนะนำให้ Musk จ้างอดีตผู้บริหาร Uber Emil Michael เป็น CEO ของ Twitter และลูกชายของเขาเองเป็นวิศวกร

  • เมื่อมัสค์พยายามเอื้อมมือออกไปอย่างเร่งด่วน Larry Ellison ของ OracleEllison อดีตสมาชิกคณะกรรมการ Tesla ปัดเขาออก: “ขอโทษ คุยกันพรุ่งนี้นะ.”

  • “บางที Oprah อาจสนใจที่จะเข้าร่วมกระดาน Twitter หากการเสนอราคาของฉันสำเร็จ” Musk เขียนถึง นักข่าว แกรี คิง, เพื่อนคนหนึ่งของ Oprah Winfrey’s (พระราชาเรียกข้อเสนอของมัสค์ว่า “การเคลื่อนไหวอันธพาล”)


สภาพอากาศสุดขั้วในฟลอริดาในสัปดาห์นี้ทำให้มีการถกเถียงกันในวอชิงตัน – และที่อื่น ๆ – เกี่ยวกับความเสี่ยงทางการเงินที่การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศก่อให้เกิดกับธนาคาร

เมื่อวานเฟดประกาศว่า 6 ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา — Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley และ Wells Fargo — คาดว่าจะเข้าร่วมในโครงการนำร่องในปีหน้าเพื่อทดสอบความยืดหยุ่นและความเสี่ยงภายใต้สมมติฐานด้านสภาพอากาศที่แตกต่างกัน

เฟดกล่าวว่าโครงการนี้เป็น “การสำรวจโดยธรรมชาติ” และจะไม่มีผลกระทบด้านทุน

นักสิ่งแวดล้อมยกย่องการเคลื่อนไหว Adele Shraiman จาก Sierra Club บอก DealBook ว่าโปรแกรม “ค้างชำระนาน” เธอแย้งว่า มี “ฉันทามติที่กว้างขวางจริงๆ” ในหมู่หน่วยงานทางการเงินทั่วโลกว่าความเสี่ยงจากสภาพอากาศเป็นความจริง แต่ธนาคารและหน่วยงานกำกับดูแลไม่ จัดการกับความเสี่ยงเหล่านั้นได้เร็วพอ. พายุในฟลอริดาถือเป็น “ตัวอย่างสำคัญ” ของความเสี่ยงทางกายภาพ แต่ความเสี่ยงที่มองเห็นได้น้อยกว่ามากนั้นมาจากความล้มเหลวในการเปลี่ยนไปใช้พลังงานสีเขียว จากการลงทุนในบริษัทเชื้อเพลิงฟอสซิลอย่างต่อเนื่อง และจากความเป็นไปได้ที่บริษัทประเภทดังกล่าว อาจล้มเหลว

ในทำนองเดียวกัน รายงานเมื่อวานนี้จาก Ceres กลุ่มผู้สนับสนุนด้านความยั่งยืนกล่าวว่า ธนาคารมีความคืบหน้า เกี่ยวกับเป้าหมายด้านสภาพอากาศ แต่แง่มุมที่สำคัญของธุรกิจ เช่น ตลาดอนุพันธ์มูลค่า 600 ล้านล้านดอลลาร์ ยังคงเป็น “กล่องดำในแง่ของความเสี่ยงด้านสภาพอากาศ”

ความต้องการด้านสภาพอากาศอาจเกินความจำเป็น ตัวแทนในอุตสาหกรรมบางคนตอบโต้ ในการตอบสนองต่อประกาศของเฟด สถาบันนโยบายธนาคารกลุ่มผู้สนับสนุนที่เป็นตัวแทนของธนาคารชั้นนำของประเทศกล่าวว่าการวิจัยเมื่อเร็ว ๆ นี้ชี้ให้เห็นว่า “ความเสี่ยงในระยะสั้นสามารถจัดการได้ทั้งหมดสำหรับธนาคารขนาดใหญ่” และข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ “ดูเหมือนจะไม่สมส่วนกับความเสี่ยง”

ท่าทีที่ขัดแย้งกันกำลังสร้างความขัดแย้งให้กับธนาคาร การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศทำให้เกิดความเสี่ยงทางการเงินที่มีนัยสำคัญหรือไม่นั้นเป็นคำถามทางการเมืองที่เต็มไปด้วยคำถามมานาน ดังนั้นเจ้าหน้าที่การธนาคารของอเมริกาจึงสำรวจคำตอบได้ช้ากว่าเจ้าหน้าที่ในยุโรป ในเวลาเดียวกัน นักการเมืองของพรรครีพับลิกันกำลังต่อสู้กับการลงทุนด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล สร้างความปวดหัวให้กับธนาคารและทำให้พวกเขา ระวังภาระผูกพันด้านสภาพอากาศระหว่างประเทศ.


David Gottesman เพื่อนเก่าแก่ของ Warren Buffett และนักการเงินมหาเศรษฐีเสียชีวิตเมื่อวันพุธที่อายุ 96 ปี เป็นที่รู้จักในนามแซนดี้กับคนใกล้ชิดของเขา เขากลายเป็นผู้มีอิทธิพลในการจัดการเงินอย่างเงียบ ๆ เช่นเดียวกับผู้บริจาครายใหญ่เพื่อการกุศล

Gottesman กลายเป็นหนึ่งในเพื่อนร่วมงานที่ใกล้ชิดของบัฟเฟตต์ตั้งแต่เนิ่นๆ หลังจากที่ทั้งสองได้พบกันในปี 2506 และผูกมัดกับการอภิปรายเรื่องการลงทุน Gottesman ไปพบ แมนฮัตตันแห่งแรกซึ่งเป็นบริษัทการลงทุนที่ปัจจุบันบริหารเงินได้ประมาณ 2 หมื่นล้านเหรียญ แต่การตัดสินใจที่ทำกำไรได้มากที่สุดของ Gottesman คือการเดิมพันกับบัฟเฟตต์: Gottesman ลงทุนใน Berkshire Hathaway และได้รับหุ้นที่ทำให้เขากลายเป็นมหาเศรษฐี

“ อาจไม่เคยมีผลตอบแทนที่ดีกว่าสำหรับหุ้นที่ถือครองมา 44 ปีในประวัติศาสตร์ของ Wall Street” Gottesman เขียนเมื่อทศวรรษที่แล้ว

บัฟเฟตต์ถือว่าเขาเป็นเพื่อนสนิทและเป็นที่ปรึกษา เขาให้เครดิตกับ Gottesman ที่ช่วยป้องกันไม่ให้การลงทุนในห้างสรรพสินค้ากลายเป็นหายนะทางการเงิน และทำให้ Gottesman เป็นคณะกรรมการของ Berkshire (รายงาน Gottesman โดยไม่ได้ตั้งใจ เป็นแรงบันดาลใจให้บัฟเฟตต์ลงทุนใน Apple เมื่อเขาทำ iPhone หายในรถแท็กซี่)

“ถ้าแซนดี้ไม่ได้ทำอะไรเพื่อฉัน เราจะเป็นเพื่อนที่ดีที่สุด” บัฟเฟตต์บอกกับเดอะไทมส์เมื่อวานนี้

ดีล

นโยบาย

ที่สุดของที่สุด

เราต้องการความคิดเห็นของคุณ! กรุณาส่งอีเมลความคิดและข้อเสนอแนะมาที่ [email protected]

You may also like

ทิ้งข้อความไว้

Copyright ©️ All rights reserved. | Best of Thailand