Michael S. Barr รองประธานฝ่ายกำกับดูแลของธนาคารกลางสหรัฐประกาศเมื่อวันจันทร์ว่าเขาจะผลักดันให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญเกี่ยวกับวิธีการดูแลธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของอเมริกาเพื่อให้พวกเขามีความยืดหยุ่นมากขึ้นในช่วงเวลาที่มีปัญหา – ส่วนหนึ่งโดยการวงล้อขึ้นเท่าใด เงินทุนที่พวกเขาต้องได้รับผ่านแพทช์หยาบ
การยกเครื่องจะทำให้ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดต้องเพิ่มการถือครองเงินทุน — เงินสดและสินทรัพย์ที่พร้อมใช้งานอื่น ๆ ที่สามารถใช้ดูดซับการสูญเสียในช่วงเวลาที่มีปัญหา นาย Barr ทำนายว่าการปรับแต่งของเขาจะ “เทียบเท่ากับการกำหนดให้ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดถือเงินกองทุนเพิ่มอีกสองเปอร์เซ็นต์” หากดำเนินการ
“ความสวยงามของทุนคือการที่มันไม่สนใจที่มาของการสูญเสีย” นาย Barr กล่าวในสุนทรพจน์ของเขาโดยแสดงตัวอย่างการเปลี่ยนแปลงที่เสนอ “ไม่ว่าความเปราะบางหรือความตื่นตระหนกจะเป็นอย่างไร เงินทุนก็สามารถช่วยดูดซับผลขาดทุนที่เกิดขึ้นได้”
ข้อเสนอของ Mr. Barr ไม่ใช่ข้อตกลงที่เสร็จสิ้น พวกเขาจะต้องดำเนินการผ่านช่วงเวลาการแจ้งและแสดงความคิดเห็น เพื่อให้ธนาคาร ฝ่ายนิติบัญญัติ และฝ่ายอื่นๆ ที่สนใจมีโอกาสแสดงความคิดเห็น หากคณะกรรมการเฟดลงมติให้จัดตั้งขึ้น การดำเนินการจะเกี่ยวข้องกับเวลาเปลี่ยนผ่าน แต่ชุดของการเปลี่ยนแปลงที่กว้างขวางซึ่งเขาได้กำหนดขึ้นอย่างมีความหมายทั้งวิธีการที่ธนาคารตรวจสอบความเสี่ยงของตนเองและดูแลโดยหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาล
Ian Katz นักวิเคราะห์ของ Capital Alpha ซึ่งดูแลกฎระเบียบด้านการธนาคารกล่าวว่า
รองประธานฝ่ายกำกับดูแลของเฟดซึ่งได้รับการเสนอชื่อโดยประธานาธิบดีไบเดน ใช้เวลาหลายเดือนในการทบทวนกฎเกณฑ์ด้านเงินทุนสำหรับธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในอเมริกา และผลลัพธ์ของเขาได้รับการคาดหวังอย่างถึงพริกถึงขิง ผู้ทำการแนะนำชักชวนสมาชิกรัฐสภาของธนาคารได้รับการเตือนเป็นเวลาหลายเดือนเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงที่เขาอาจเสนอ โดยเฉพาะอย่างยิ่งธนาคารขนาดกลางได้เปิดเผยอย่างเปิดเผย โดยกล่าวว่าการเพิ่มข้อกำหนดด้านกฎระเบียบใด ๆ จะเป็นค่าใช้จ่ายสำหรับธนาคารเหล่านี้ ซึ่งทำให้ความสามารถในการปล่อยสินเชื่อลดลง
คำพูดเมื่อวันจันทร์ทำให้ชัดเจนว่าทำไมธนาคารถึงกังวล นาย Barr ต้องการปรับปรุงข้อกำหนดด้านเงินทุนโดยอิงจากความเสี่ยงของธนาคาร “เพื่อสะท้อนความเสี่ยงด้านเครดิต การซื้อขาย และการดำเนินงานให้ดีขึ้น” เขากล่าวในคำพูดของเขาที่นำเสนอที่ Bipartisan Policy Center ในวอชิงตัน
ตัวอย่างเช่น ธนาคารต่างๆ จะไม่สามารถพึ่งพาแบบจำลองภายในเพื่อประเมินความเสี่ยงด้านเครดิตบางประเภทได้อีกต่อไป เช่น โอกาสในการขาดทุนจากสินเชื่อ หรือสำหรับความเสี่ยงด้านตลาดที่คาดเดาได้ยากเป็นพิเศษ นอกเหนือจากนั้น ธนาคารจะต้องสร้างแบบจำลองความเสี่ยงสำหรับแต่ละโต๊ะซื้อขายสำหรับประเภทสินทรัพย์เฉพาะ แทนที่จะเป็นระดับบริษัท
“การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้จะเพิ่มข้อกำหนดด้านความเสี่ยงด้านตลาด โดยการแก้ไขช่องว่างในกฎปัจจุบัน” นายบาร์กล่าว
บางทีอาจมีการคาดหมายว่าจะมีการผลักดันกลับจากธนาคารมากขึ้น Mr. Barr ยังระบุกฎเกณฑ์ที่มีอยู่ซึ่งเขาไม่ได้วางแผนที่จะทำให้รัดกุม ซึ่งรวมถึงข้อกำหนดพิเศษด้านเงินทุนที่ใช้กับธนาคารที่ใหญ่ที่สุดเท่านั้น
ข้อเสนอใหม่นี้จะพยายามแก้ไขช่องโหว่ที่เปิดเผยในช่วงต้นปีนี้ เมื่อธนาคารรายใหญ่หลายแห่งล่มสลาย
ปัจจัยหนึ่งที่นำไปสู่การล่มสลายของ Silicon Valley Bank และส่งคลื่นกระแทกไปทั่วภาคการธนาคารขนาดกลาง คือการที่ธนาคารต้องนั่งอยู่บนกองขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงในหลักทรัพย์ที่จัดประเภทเป็น “พร้อมขาย”
ผู้ให้กู้ไม่จำเป็นต้องนับการขาดทุนกระดาษเหล่านั้นเมื่อต้องคำนวณว่าต้องใช้เงินทุนเท่าใดเพื่อฝ่าฟันช่วงเวลาที่ยากลำบาก และเมื่อต้องขายหลักทรัพย์เพื่อหาเงินก็ขาดทุนกลับมากัดกิน
การปรับเปลี่ยนที่เสนอโดย Mr. Barr จะกำหนดให้ธนาคารที่มีสินทรัพย์ 100,000 ล้านดอลลาร์หรือมากกว่าต้องคำนึงถึงผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงและกำไรจากหลักทรัพย์ดังกล่าวเมื่อคำนวณเงินทุนตามกฎหมาย
การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจะทำให้การกำกับดูแลของธนาคารขนาดใหญ่ในวงกว้างเข้มงวดขึ้น นาย Barr กล่าวว่ากฎที่เข้มงวดมากขึ้นของเขาจะใช้กับบริษัทที่มีสินทรัพย์ 100,000 ล้านดอลลาร์ขึ้นไป ลดเกณฑ์สำหรับการกำกับดูแลที่เข้มงวด ซึ่งตอนนี้ใช้กฎที่ได้รับการปรับปรุงมากที่สุดกับธนาคารที่มีการใช้งานในต่างประเทศหรือมีสินทรัพย์ 700,000 ล้านดอลลาร์ขึ้นไป จากธนาคารประมาณ 4,100 แห่งในประเทศ ประมาณ 30 แห่งถือครองสินทรัพย์มูลค่า 100 พันล้านดอลลาร์หรือมากกว่านั้น
นายแคทซ์กล่าวว่า การขยายกฎเกณฑ์ที่เข้มงวดไปยังกลุ่มธนาคารที่กว้างขึ้นเป็นส่วนที่โดดเด่นที่สุดของข้อเสนอ: การปรับเปลี่ยนดังกล่าวคาดว่าจะมีพื้นฐานมาจากคำพูดของเจ้าหน้าที่เฟดคนอื่นๆ เมื่อเร็ว ๆ นี้ เขากล่าว แต่ “มันค่อนข้างเปลี่ยนแปลง”
การระเบิดของธนาคารเมื่อต้นปีนี้แสดงให้เห็นว่าแม้แต่ธนาคารขนาดเล็กมากก็มีศักยภาพที่จะปลดปล่อยความโกลาหลหากธนาคารล่มสลาย
เดนนิส เคลเลเฮอร์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Better Markets ที่ไม่แสวงหาผลกำไรกล่าวว่า “เราจะไม่ทราบว่าการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้มีความสำคัญเพียงใด จนกว่ากระบวนการกำหนดกฎที่ยืดเยื้อจะสิ้นสุดลงในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า”
นาย Kelleher กล่าวว่าโดยทั่วไปแล้วความคิดของนาย Barr นั้นดูดี แต่เสริมว่าเขารู้สึกหนักใจกับสิ่งที่เขาเห็นว่าขาดความเร่งด่วนในหมู่หน่วยงานกำกับดูแล
“เมื่อพูดถึงการประกันตัวจากธนาคาร พวกเขาดำเนินการอย่างเร่งด่วนและเด็ดขาด แต่เมื่อต้องควบคุมธนาคารให้เพียงพอเพื่อป้องกันเหตุขัดข้อง การดำเนินการจะช้าและใช้เวลาหลายปี”
ผู้ทำการแนะนำชักชวนสมาชิกรัฐสภาวิพากษ์วิจารณ์การประกาศของ Mr. Barr
“รองประธาน Fed ด้านการกำกับดูแล Barr ดูเหมือนจะเชื่อว่าธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐต้องการเงินทุนมากกว่านี้ โดยไม่แสดงหลักฐานว่าเหตุใด” Kevin Fromer หัวหน้าผู้บริหารของกลุ่มล็อบบี้ของ Financial Services Forum กล่าวในแถลงการณ์ถึง สื่อข่าวเมื่อวันจันทร์
“ความต้องการเงินทุนเพิ่มเติมสำหรับธนาคารขนาดใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ จะนำไปสู่ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นและเงินกู้น้อยลงสำหรับผู้บริโภคและธุรกิจ ซึ่งจะทำให้เศรษฐกิจของเราชะลอตัวและส่งผลกระทบต่อธนาคารที่มีหลักประกันหนักที่สุด” Mr. Fromer กล่าว
Susan Wachter ศาสตราจารย์ด้านการเงินแห่ง Wharton School แห่งมหาวิทยาลัยเพนซิลเวเนียกล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงที่เสนอนั้น “เกินกำหนดไปนานแล้ว” เธอบอกว่ารู้สึกโล่งใจที่รู้ว่าแผนการทำมันกำลังดำเนินการอยู่
รองประธานเฟดบอกเป็นนัยว่าการปรับการกำกับดูแลธนาคารเพิ่มเติมที่ได้รับแรงบันดาลใจจากความวุ่นวายในเดือนมีนาคม 2566 ยังคงดำเนินต่อไป
“ฉันจะติดตามการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบและการกำกับดูแลเพิ่มเติมเพื่อตอบสนองต่อความเครียดด้านการธนาคารเมื่อเร็ว ๆ นี้” นาย Barr กล่าวในสุนทรพจน์ของเขา “ฉันคาดว่าจะมีมากขึ้นเกี่ยวกับหัวข้อเหล่านี้ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า”
