ในความพยายามพิเศษในการป้องกันการแพร่กระจายทางการเงินและสร้างความมั่นใจให้กับโลกว่าระบบการเงินของอเมริกามีเสถียรภาพ ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐ 11 แห่งได้รวมตัวกันในวันพฤหัสบดีเพื่ออัดฉีดเงิน 30 พันล้านดอลลาร์ให้กับธนาคาร First Republic ซึ่งเป็นธนาคารขนาดเล็กที่ใกล้จะล่มสลายหลังจาก การระเบิดของ Silicon Valley Bank เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
ฟักออกมาเมื่อวันอังคารระหว่างการโทรระหว่างรัฐมนตรีกระทรวงการคลัง Janet L. Yellen และ Jamie Dimon หัวหน้าผู้บริหารของ JPMorgan Chase แผนดังกล่าวกำหนดให้ธนาคารแต่ละแห่งฝากเงินอย่างน้อย 1 พันล้านดอลลาร์ใน First Republic มันหมายถึงการแสดงการสนับสนุน First Republic และส่งสัญญาณไปยังตลาดว่าความทุกข์ยากของผู้ให้กู้ในซานฟรานซิสโกไม่ได้สะท้อนถึงปัญหาที่ลึกกว่าที่ธนาคาร
นางเยลเลนเชื่อว่าความเคลื่อนไหวดังกล่าวของภาคเอกชนจะช่วยตอกย้ำความเชื่อมั่นในสถานะของธนาคาร Mr. Dimon ซึ่งธนาคารได้ช่วยเหลือคู่แข่งหลายรายในช่วงวิกฤตการเงินปี 2551 ก็มาร่วมงานด้วย
ใน 48 ชั่วโมง ข้อตกลงเสร็จสิ้น
ข้อตกลงดังกล่าวไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในรอบหลายทศวรรษ และบ่งชี้ว่าสถานการณ์ของภาคการธนาคารเลวร้ายเพียงใดภายในหนึ่งสัปดาห์ ด้วยเสียงสะท้อนของวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 การล่มสลายของ Silicon Valley Bank ในวันศุกร์และ Signature Bank ในวันอาทิตย์ได้จุดประกายความตื่นตระหนกที่ไม่น่าจะบรรเทาลงในทันที
ธนาคารสี่แห่งที่ทุ่มเงินมากที่สุดในความพยายาม ได้แก่ JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo และ Citigroup กล่าวในแถลงการณ์ร่วมว่าการกระทำดังกล่าว “แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นโดยรวมของพวกเขาในการช่วยเหลือธนาคารให้บริการลูกค้าและชุมชนของพวกเขา”
ธนาคารทั้งสี่แห่งจะฝากเงินคนละ 5 พันล้านดอลลาร์ Goldman Sachs และ Morgan Stanley ลงขันคนละ 2.5 พันล้านดอลลาร์ PNC Financial, Truist, BNY Mellon, State Street และ US Bank ต่างก็ฝากเงิน 1 พันล้านดอลลาร์
หุ้นของ First Republic ซึ่งหายไป 3 ใน 4 ของมูลค่าในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา เพิ่มขึ้นจากการประกาศดังกล่าวซึ่งทำขึ้นในช่วงเวลาเปิดตลาด แต่หุ้นธนาคารอื่นๆ จำนวนมาก ซึ่งส่วนใหญ่เป็นหุ้นของธนาคารขนาดเล็กและระดับภูมิภาค ยังคงถูกกระหน่ำอย่างต่อเนื่อง ภาคการธนาคารยังได้รับแรงกดดันจาก Credit Suisse ซึ่งกำลังต่อสู้เพื่อเอาชีวิตรอดก่อนที่ธนาคารกลางของสวิตเซอร์แลนด์จะก้าวเข้ามาให้การสนับสนุนในช่วงเช้าวันพฤหัสบดี
ก่อนการประกาศในวันพฤหัสบดี First Republic ได้จ้างที่ปรึกษาเพื่อสำรวจทางเลือกในการช่วยธนาคาร รวมถึงการขายที่เป็นไปได้ให้กับคู่แข่งรายใหญ่ หรือการช่วยเหลือซึ่งอาจรวมถึงการอัดฉีดเงินสดอย่างรวดเร็วเพื่อให้แน่ใจว่ามีเพียงพอสำหรับจ่ายเงินที่ลูกค้าถอนออก
ผู้ให้กู้ได้พยายามเสริมการเงินเมื่อสุดสัปดาห์ที่แล้วด้วยเงินกู้ยืมฉุกเฉินสูงถึง 70 พันล้านดอลลาร์จาก Federal Reserve และ JPMorgan
เมื่อเร็ว ๆ นี้ในวันจันทร์ James H. Herbert II ประธาน First Republic บอกกับ CNBC ที่ธนาคารไม่เห็นผู้ฝากเงินจำนวนมากผิดปกติ อย่างไรก็ตาม ในวันพฤหัสบดี ธนาคารยอมรับในข่าวประชาสัมพันธ์ว่าประสบปัญหาเงินฝากไหลออกทุกวัน ไม่ได้ระบุตัวเลขหรือกรอบเวลา และกล่าวว่าอัตราก้าวนั้น “ช้าลงอย่างมาก”
นายเฮอร์เบิร์ตและนายไมค์ รอฟเลอร์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ได้ลงนามในแถลงการณ์เรียกร้องให้มีการช่วยเหลือจากธนาคารขนาดใหญ่ “การลงคะแนนเสียงไว้วางใจต่อสาธารณรัฐที่หนึ่งและระบบธนาคารสหรัฐทั้งหมด”
First Republic ก่อตั้งขึ้นในปี 2528 โดยมี Merrill Lynch เป็นเจ้าของในช่วงเวลาสั้น ๆ ในปี 2550 แต่แยกตัวออกไปหลังจากมีบริษัทอื่นเข้าซื้อกิจการ Merrill ในช่วงวิกฤตการเงินปี 2551 ธนาคารเสนอบริการจัดการเงินให้กับลูกค้าที่ร่ำรวยและเป็นผู้มีบทบาทสำคัญในการจำนอง เงินฝากของลูกค้ามีมูลค่ารวม 176 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม เพิ่มขึ้นจาก 90 พันล้านดอลลาร์เมื่อสามปีก่อน
ปัญหาของธนาคารเริ่มต้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเมื่อธนาคาร Silicon Valley สั่นคลอน First Republic ดึงดูดการตรวจสอบเป็นพิเศษจากนักลงทุนที่วิตกกังวลเนื่องจากมีลูกค้าที่ร่ำรวยจำนวนมาก ซึ่งเงินฝากไม่ได้รับการประกันโดย Federal Deposit Insurance Corporation ในกรณีที่ธนาคารล้มเหลว FDIC รับประกันเงินฝากของลูกค้าสูงถึง $250,000
สินเชื่ออสังหาริมทรัพย์รายใหญ่ของธนาคารก็น่าเป็นห่วงเช่นกัน นักวิเคราะห์หลายคนแนะนำว่า First Republic มีสินทรัพย์ไม่เพียงพอที่จะชำระบัญชีได้อย่างง่ายดายเพื่อให้ครอบคลุมการถอนเงินฝากหากมีการดำเนินการในธนาคาร เนื่องจากหน่วยงานจัดอันดับรายใหญ่ปรับลดเครดิตของธนาคาร มีความกลัวว่าจะโค่นล้มเช่นกัน
เมื่อวันอังคาร นางเยลเลนได้เสนอแนวคิดที่จะให้ภาคเอกชนเข้ามามีส่วนร่วมระหว่างการหารือกับนายเจอโรม เอช. พาวเวลล์ ประธานเฟด Martin Gruenberg ประธาน FDIC; และ Michael Barr รองประธานฝ่ายกำกับดูแลของเฟดซึ่งเป็นบุคคลที่คุ้นเคยกับการอภิปรายกล่าว
หลังจากนั้นไม่นาน คุณเยลเลนได้เสนอแนวคิดต่อคุณไดมอน แม้ว่าเขาจะชอกช้ำจากการครอบครอง Washington Mutual ของ JPMorgan เมื่อมันพังทลายลงในช่วงวิกฤตการเงินปี 2551 แต่เขาก็เห็นด้วยตามที่ผู้มีความรู้เรื่องการอภิปรายกล่าว
JPMorgan ซึ่งเป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของประเทศได้ทำงานร่วมกับ First Republic แล้ว โดยขยายวงเงินสินเชื่อเมื่อต้นสัปดาห์ ดังนั้นจึงมีความเสี่ยงมากกว่าคู่แข่งบางราย นาย Dimon เริ่มโต้เถียงกับผู้บริหารธนาคารทางโทรศัพท์เป็นการส่วนตัว ขณะที่นาง Yellen โทรหาผู้นำทางธุรกิจและหน่วยงานกำกับดูแลคนอื่นๆ บางคนกล่าวว่า
ผู้บริหารระดับสูงบางคนของธนาคารอื่น ๆ ต่อต้านแผนในตอนแรก บางคนถามว่าทำไมพวกเขาจึงควรประกันตัว First Republic ในเมื่อไม่ได้ทำเพื่อ Silicon Valley Bank และ Signature Bank คนอื่นๆ คิดว่า FDIC ควรเข้าควบคุมธนาคารที่กำลังดิ้นรน หรือไม่เห็นด้วยว่ามีความเสี่ยงเฉียบพลันต่อระบบการเงิน
สิ่งต่าง ๆ ยังคงอยู่จนถึงวันพุธ ภายในคืนนั้น ธนาคารต่างๆ ซึ่งได้รับคำแนะนำจากสำนักงานกฎหมาย Davis Polk ได้ตกลงที่จะจ่ายเงินจำนวน 24,000 ล้านดอลลาร์ แต่นาย Dimon ยังคงทำงานโทรศัพท์ โทรหาธนาคารขนาดเล็กเพื่อดูว่าพวกเขาจะเข้าร่วมหรือไม่ คนที่มีความรู้เรื่องการอภิปรายกล่าว
เมื่อหุ้นของ First Republic ลดลง 36% หลังจากเปิดตลาดในวันพฤหัสบดี ผู้ถือกรรมสิทธิ์ตกลงอย่างรวดเร็วที่จะเข้าร่วม นั่นนำมาซึ่งภาระผูกพันสูงถึง 30 พันล้านดอลลาร์
ความหวังก็คือการระดมทุนใหม่จะเริ่มต้นใน First Republic และทำให้แน่ใจว่าผู้ฝากที่ต้องการถอนเงินสามารถทำได้อย่างราบรื่น นอกจากนี้ยังมีโอกาสในการทำกำไรเล็กน้อย: First Republic จะจ่ายดอกเบี้ยให้ธนาคารตามอัตราตลาด
ในเช้าวันพฤหัสบดี นางเยลเลน — ก่อนที่เธอจะถูกกำหนดให้เป็นพยานต่อหน้าคณะกรรมาธิการการคลังของวุฒิสภา — ได้เรียกประชุมกับหน่วยงานกำกับดูแลและผู้บริหารระดับสูงของธนาคาร เมื่อการพิจารณาคดีสิ้นสุดลง นาย Dimon ได้เข้าพบนาง Yellen ในสำนักงานของเธอเพื่อยุติข้อตกลงก่อนแถลงการณ์ร่วมของธนาคาร
นับตั้งแต่มีการประกาศ ธนาคารที่ไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของกลุ่ม 11 ได้สอบถามว่าพวกเขาสามารถเข้าร่วมได้หรือไม่ บุคคลที่มีความรู้เรื่องข้อตกลงกล่าว มีการรับรู้ว่าการอยู่ในกลุ่ม “ระบุว่าคุณเป็นหนึ่งในธนาคารที่แข็งแกร่ง” บุคคลนั้นกล่าว
สเตซี่ คาวลีย์ และ จีนน่า สมีเล็ก การรายงานส่วนสนับสนุน
