ผลประกอบการระดับสูงในตลาดหุ้นในช่วงครึ่งแรกของปีนี้เป็นสิ่งที่คุณคาดหวังอย่างแน่นอน หากคุณติดตามข่าวสาร
บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่มีการนำเสนอที่ดีในแถวหน้าของกลุ่ม นำโดย Nvidia ซึ่งผลิตชิปคอมพิวเตอร์ที่ขับเคลื่อนโปรแกรมปัญญาประดิษฐ์ ตามมาติดๆ ด้วย Meta เจ้าของ Facebook ซึ่งส่งเสริมความสามารถด้าน AI ของตัวเอง เทสลา แชมป์รถยนต์ไฟฟ้าตามหลังอยู่ไม่ไกล
แต่เรือสำราญกำลังทำอะไรใกล้ถึงจุดสุดยอดของการจดทะเบียนในตลาดหุ้น?
ในช่วงกลางปี บริษัทเดินเรือขนาดใหญ่ 3 แห่ง ได้แก่ Carnival, Royal Caribbean Group และ Norwegian Cruise Line Holdings อยู่ใน 10 อันดับแรกของหุ้นใน S&P 500
พิจารณาว่าเมื่อสามปีที่แล้วในเดือนแรกของการระบาดใหญ่ของไวรัสโคโรนา สายการเดินเรือทั้งหมดหยุดดำเนินการ และในเดือนต่อๆ มา หุ้นของบริษัทเดินเรือที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ได้รับความเสียหาย
ขณะนี้ ด้วยความกลัวว่าโรคติดต่อจะลดน้อยลงและความต้องการทริปท่องเที่ยวที่ถูกกักไว้ถูกปลดปล่อยออกมา สายการเดินเรือจึงมีการเปลี่ยนแปลงอย่างน่าทึ่ง
ผลตอบแทนที่ไม่สอดคล้องกัน
หุ้นกลุ่มเรือเดินสมุทรแต่ละตัวมีกำไรที่น่าอัศจรรย์ในช่วง 6 เดือนแรกของปี แต่ยังคงลดลงอย่างมากตั้งแต่ต้นปี 2020
นี่คือผลตอบแทนของพวกเขาตาม FactSet:
-
งานคาร์นิวัลเพิ่มขึ้น 134 เปอร์เซ็นต์ในช่วงหกเดือนแรกของปี 2566 แต่ลดลง 63 เปอร์เซ็นต์นับตั้งแต่ต้นปี 2563
-
Royal Caribbean Group เพิ่มขึ้น 110 เปอร์เซ็นต์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2023 แต่ลดลง 22 เปอร์เซ็นต์ตั้งแต่ปี 2020
-
Norwegian Cruise Line เพิ่มขึ้น 78 เปอร์เซ็นต์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2566 แต่ลดลง 63 เปอร์เซ็นต์ตั้งแต่ปี 2563
การกลับมาเช่นนี้อาจทำให้คุณงงหากคุณไม่รู้ว่าเกิดอะไรขึ้นบนโลกใบนี้ในช่วงสามปีที่ผ่านมา แต่ปัจจัยเรื่องโรคระบาดและการฟื้นตัวของเศรษฐกิจที่ตามมา และหุ้นกลุ่มเรือสำราญและหุ้นกู้ก็มีแนวโน้มที่ดี
เป็นส่วนหนึ่งของรูปแบบที่ใหญ่ขึ้น
เช่นเดียวกับที่สายการเดินเรือได้เริ่มดำเนินการเอง กลุ่มบริษัทที่ประสบความสำเร็จในช่วงที่มีโรคระบาดก็กลับล้าหลัง Peloton, Zoom และ Etsy กำลังตามหลังในดาร์บี้ประสิทธิภาพของตลาดหุ้นในปีนี้ และบริษัทเภสัชกรรมรายใหญ่ เช่น Moderna และ Pfizer ซึ่งหุ้นร่วงลงเมื่อบริษัทเหล่านี้จัดหาวัคซีนป้องกันโควิด-19 ที่ขาดแคลนและจำเป็นอย่างยิ่ง ก็เป็นกลุ่มที่มีผลประกอบการย่ำแย่ที่สุดใน S&P 500
โรคระบาด
กล่าวโดยสังเขป คือจนกระทั่งเดือนธันวาคม 2019 รายงานแรกของการเกิดขึ้นของไวรัสโคโรนาสายพันธุ์ใหม่เริ่มแพร่กระจายออกจากประเทศจีน และในเดือนมีนาคม 2020 องค์การอนามัยโลกได้ประกาศว่าโรคระบาดกำลังดำเนินอยู่ ในเดือนมกราคม สายการเดินเรือเริ่มยกเลิกการเรียกท่าเรือในจีน
ในเดือนมกราคม 2020 เรือ Diamond Princess ซึ่งเป็นเรือสุดหรูของ Carnival ได้เริ่มต้นการเดินทางที่โชคร้ายในเมืองโยโกฮาม่า ประเทศญี่ปุ่น ผู้โดยสารและลูกเรือกว่า 3,700 คนติดค้างอยู่บนเครื่องนานหลายสัปดาห์ โดยให้ข้อมูลเพียงเล็กน้อยเกี่ยวกับโรคระบาด
แต่ไวรัสแพร่กระจายอย่างไม่หยุดยั้งและ มากกว่า 700 ในที่สุดผู้คนก็ทดสอบในเชิงบวก ในยุคแรกๆ ของการแพร่ระบาด เมื่อผู้คนขาดภูมิคุ้มกันตามธรรมชาติต่อโรค การรักษาและวัคซีนที่มีประสิทธิภาพยังไม่แพร่หลาย ผู้โดยสารเก้าคนเสียชีวิต
สายการเดินเรือหลักทั้งหมดระงับการดำเนินการเนื่องจากผู้โดยสารยกเลิกการจองจำนวนมาก เห็นได้ชัดว่าเรือสำราญไม่ใช่สถานที่ที่เหมาะจะอยู่ท่ามกลางโรคระบาด
ในตลาดหุ้น หุ้นกลุ่มเรือสำราญร่วงลงในปี 2020 ในปีที่มีการระบาดใหญ่นั้น งานคาร์นิวัลลดลง 57 เปอร์เซ็นต์ รอยัลแคริบเบียน 44 เปอร์เซ็นต์ และนอร์เวย์ 56 เปอร์เซ็นต์ บริษัทแทบไม่มีรายรับและหนี้สินที่เพิ่มสูงขึ้น พวกเขาอยู่รอดได้ด้วยภาระหนี้จำนวนมหาศาลและจ่ายผลตอบแทนพันธบัตรขยะที่สูงเสียดฟ้า ซึ่งจำเป็นต่อการดึงดูดนักลงทุน
บรรยากาศที่สนุกสนานซึ่งจำเป็นสำหรับวันหยุดพักผ่อนในทะเลที่ประสบความสำเร็จดูเหมือนจะเป็นไปไม่ได้
การกู้คืนเริ่มต้น
มีเพียงในปี 2565 เท่านั้นที่การเงินของพวกเขา — และราคาหุ้น — มีเสถียรภาพ และมีเพียงปีนี้เท่านั้นที่พวกเขาเริ่มรายงานรายได้และกระแสเงินสดที่เพียงพอเพื่อแสดงสัญญาณของการลดหนี้และกลับสู่การดำเนินการทำกำไรที่มั่นคง ในการสนทนากับนักวิเคราะห์หุ้นหลังจากรายงานผลประกอบการในช่วงปลายเดือนมิถุนายน Josh Weinstein ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Carnival กล่าวว่าปริมาณธุรกิจของบริษัทเข้าใกล้ระดับปี 2019 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เริ่มเกิดโรคระบาด และในบางตัวชี้วัดก็เริ่มเกิน มัน.
David Bernstein ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของบริษัทกล่าวว่า Carnival กำลังเทเงินสดเข้าสู่การลดหนี้ ซึ่งส่งผลให้ลดหนี้รวมได้มากกว่า 8 พันล้านดอลลาร์จนถึงปี 2569 จากระดับสูงสุด 3.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในช่วงต้นปี 2566 .
การชำระหนี้เหล่านี้รวมกับรายได้ที่เพิ่มขึ้นน่าจะทำให้บริษัทสามารถ “เข้าใกล้ระดับการลงทุน” ในอันดับพันธบัตรในปี 2569 นายเบิร์นสไตน์กล่าว เนื่องจากภาพทางการเงินที่ดีขึ้นของ Carnival อัตราผลตอบแทนจากตราสารหนี้ของบริษัทจึงลดลง และราคาของพันธบัตรซึ่งเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามก็เพิ่มขึ้น
แน่นอนว่าความเฉพาะเจาะจงของแต่ละบริษัทมีความสำคัญ สิ่งที่สายการเดินเรือมีเหมือนกันคือทุกสายการเดินเรือได้เพิ่มขั้นตอนด้านความปลอดภัยที่มุ่งสกัดกั้นการแพร่ระบาดในอนาคตบนเรือ จัดหาเรือใหม่ ใช้มาตรการลดค่าใช้จ่าย และเริ่มดำเนินการแคมเปญการตลาดใหม่ๆ นักวิเคราะห์ของ Wall Street ซึ่งรวมถึง JPMorgan Chase, Bank of America และ Jefferies ให้คะแนนสูงและช่วยผลักดันราคาหุ้นของพวกเขา
บางทีความมหัศจรรย์ของการล่องเรือในทะเลก็กลับมาแล้ว แน่นอนว่าไม่มีใครต้องการให้เหตุการณ์อันน่าสลดใจในปี 2563 เกิดขึ้นอีก
ในช่วงก่อนเกิดโรคระบาด ฉันได้ล่องเรือที่สวยงามสองสามครั้ง ในการเดินทางครั้งหนึ่ง ครอบครัวขยายของฉันสามชั่วอายุคนสามารถเห็นโลกร่วมกันได้ ในขณะที่มีส่วนร่วมในการพักผ่อนหย่อนใจที่เหมาะสมกับวัย ทั้งบนเรือ ในน้ำ และบนบก ดังนั้นฉันจึงรู้สึกยินดีเป็นการส่วนตัวกับการเริ่มต้นของยุคฟื้นฟูศิลปวิทยาการล่องเรือในทะเล แม้ว่าจะยังไม่พร้อมที่จะออกเรืออีกครั้งก็ตาม
ในฐานะนักลงทุน ฉันเห็นผลประกอบการของหุ้นในกลุ่มเรือเดินสมุทรในปีนี้น้อยลงเนื่องจากเป็นคำถามว่านี่เป็นเวลาที่เหมาะสมหรือไม่ที่จะซื้อหุ้นของพวกเขา และอื่นๆ เป็นการยืนยันถึงความจำเป็นที่มีอยู่ในปัจจุบันในการกระจายการลงทุน สิ่งที่อาจดูเหมือนปลอดภัยในวันนี้อาจกลายเป็นอันตรายได้อย่างง่ายดายในวันพรุ่งนี้
Harry Markowitz ผู้ได้รับรางวัลโนเบลสาขาเศรษฐศาสตร์ซึ่งเสียชีวิตเมื่อเดือนที่แล้ว ได้เปลี่ยนการลงทุนสมัยใหม่ด้วยคำสอนของเขาเกี่ยวกับการกระจายความเสี่ยงที่เข้มงวดสามารถลดความเสี่ยงได้ ทศวรรษที่แล้ว ในช่วงที่ตลาดหุ้นผันผวน เขาบอกผมว่านักลงทุนทั่วไปจะดีกว่าถ้าพวกเขาลืมหุ้นรายตัว แล้วซื้อหุ้นต้นทุนต่ำและกองทุนดัชนีตราสารหนี้แทน
จัดสรรให้เป็นสัดส่วนที่คุณสบายใจ แล้วอุทิศตัวให้กับการแสวงหาที่น่าพอใจมากขึ้น คุณมาร์โควิทซ์ทำให้ฉันเชื่อ สำหรับการแสวงหาที่พอใจ จงไปกับสิ่งที่ชอบใจ
นั่นอาจเป็นการล่องเรือในทะเลก็ได้ หากคุณพบว่ามันสนุก และในขั้นตอนนี้ ก็ปลอดภัยเพียงพอสำหรับการเดินทางอย่างไร้กังวล
