วอชิงตัน — หน่วยงานกำกับดูแลระดับสูงของธนาคารกลางสหรัฐเมื่อวันอังคารกล่าวโทษผู้บริหารของ Silicon Valley Bank สำหรับการล่มสลายและให้คำอธิบายเล็กน้อยว่าทำไมผู้บังคับบัญชาจึงล้มเหลวในการหยุดการตายของธนาคาร โดยกล่าวว่าธนาคารกลางกำลังตรวจสอบสิ่งที่ผิดพลาด
Michael S. Barr รองประธานฝ่ายกำกับดูแลของเฟด เป็นพยาน เป็นเวลากว่าสองชั่วโมงก่อนที่คณะกรรมาธิการการธนาคารของวุฒิสภา พร้อมด้วย Martin Gruenberg ประธาน Federal Deposit Insurance Corporation และ Nellie Liang รัฐมนตรีกระทรวงการคลังของกระทรวงการคลัง
พวกเขาเผชิญกับคำถามที่น่ากังขาจากฝ่ายนิติบัญญัติว่าทำไมหน่วยงานของพวกเขา โดยเฉพาะเฟด ซึ่งเป็นผู้ควบคุมหลักของธนาคารในซิลิคอนวัลเลย์ ไม่ได้ทำมากกว่านี้เพื่อหยุดธนาคารจากการระเบิด พรรคเดโมแครตกดดันเจ้าหน้าที่ว่าช่องว่างในกฎระเบียบทำให้เกิดปัญหาในระบบธนาคารหรือไม่หลังจากการย้อนกลับภายใต้การบริหารของทรัมป์ ในทางตรงกันข้าม พรรครีพับลิกันตำหนิผู้บังคับบัญชาของเฟดว่าขาดความเสี่ยงที่ชัดเจนหรือไม่จัดการอย่างมีประสิทธิภาพ
ยังไม่ชัดเจนว่าการตรวจสอบอย่างเข้มข้นจะกระตุ้นให้เกิดกฎหมายใหม่หรือเปลี่ยนแปลงกฎหมายที่มีอยู่หรือไม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในรัฐสภาที่แตกแยก แต่ตอนนี้มีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบและการกำกับดูแลที่เฟด ธนาคารกลางกำลังดำเนินการสืบสวนว่าล้มเหลวในการหยุดช่องโหว่ที่เพิ่มขึ้นในธนาคารได้อย่างไร นาย Barr เสนอแนะซ้ำแล้วซ้ำอีกในวันอังคารว่ากฎระเบียบและการกำกับดูแลที่เข้มงวดขึ้นน่าจะเป็นผลมาจากการสอบสวนดังกล่าว ซึ่งจะสรุปได้ภายในวันที่ 1 พฤษภาคม
ผู้บังคับบัญชาของเฟดทราบดีว่าอย่างน้อยปัญหาบางอย่างที่รบกวนธนาคารในซิลิคอนแวลลีย์เริ่มตั้งแต่ปลายปี 2564 แม้ว่าจะไม่ชัดเจนว่าพวกเขาเข้าใจความเสี่ยงในรายละเอียดเพียงใด นาย Barr กล่าวเมื่อวันอังคารว่าเขาได้เรียนรู้เกี่ยวกับช่องโหว่ที่เลวร้ายที่สุดบางส่วนในธนาคารเฉพาะในเดือนกุมภาพันธ์ก่อนการล่มสลาย
ฝ่ายนิติบัญญัติจากทั้งสองฝ่ายตั้งคำถามว่าทำไมเฟดไม่ประสบความสำเร็จมากขึ้นในการบังคับให้ทีมผู้นำของธนาคารเปลี่ยนแนวปฏิบัติ ซึ่งรวมถึงการเดิมพันที่เข้าใจผิดและไม่มีการป้องกันว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับต่ำ แม้ในขณะที่เฟดยังคงตรวจสอบสิ่งที่เกิดขึ้น นาย Barr กล่าวว่า การจัดการที่ไม่ดีของ Silicon Valley Bank ปล่อยให้จุดอ่อนของมันสร้างขึ้นจนถึงจุดที่ธนาคารล้มเหลวในวันที่ 10 มีนาคม
“โดยพื้นฐานแล้ว ธนาคารล้มเหลวเนื่องจากฝ่ายบริหารล้มเหลวในการจัดการกับความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยที่ชัดเจนและความเสี่ยงด้านสภาพคล่องที่ชัดเจนอย่างเหมาะสม” นายบาร์กล่าว “ธนาคารกลางสหรัฐแจ้งปัญหาเหล่านี้ไปยังธนาคาร และพวกเขาล้มเหลวในการแก้ไขปัญหาอย่างทันท่วงที การเปิดเผยดังกล่าวทำให้บริษัทมีความเสี่ยงสูงที่จะเกิดภาวะช็อก”
ธนาคารแห่งซิลิคอนแวลลีย์ลงทุนอย่างหนักในพันธบัตรระยะยาวซึ่งมีค่าน้อยลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นในปีที่แล้ว และไม่ได้ป้องกันต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น เมื่อขายสินทรัพย์บางส่วนและเปิดเผยผลขาดทุนเมื่อต้นเดือนมีนาคม การประกาศดังกล่าวทำให้ผู้ฝากเงินตกใจ ซึ่งหลายคนมีบัญชีที่มีมูลค่าเกิน 250,000 ดอลลาร์ซึ่งรับประกันโดย FDIC
ลูกค้ากลัวที่จะสูญเสียเงิน จึงรีบดึงเงินฝากของพวกเขาออกมา: 42 พันล้านดอลลาร์ออกจากธนาคารในวันพฤหัสบดีที่ 9 มีนาคม และนาย Barr กล่าวว่าอีก 100 พันล้านดอลลาร์กำลังจะออกไปที่ประตูในวันถัดไป เมื่อธนาคารพังทลายและ ถูกยึดโดย FDIC
ความล้มเหลวของธนาคารทำให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ที่เกิดขึ้นในระบบธนาคารทั่วโลกในช่วงหลายสัปดาห์นับจากนั้น หน่วยงานกำกับดูแลพยายามหาผู้ซื้อสำหรับ SVB ในสุดสัปดาห์นั้น แต่ไม่สามารถ: จากการประมูลสองรายการจากธนาคารที่สนใจ Mr. Gruenberg กล่าวว่า รายการหนึ่งไม่มีสิทธิ์เนื่องจากคณะกรรมการของธนาคารไม่อนุมัติข้อเสนอ และอีกรายการหนึ่งไม่ใช่ข้อตกลงที่ดีพอสำหรับ SVB รัฐบาลให้ยอมรับโดยชอบด้วยกฎหมาย
เพื่อยับยั้งผลกระทบ เจ้าหน้าที่ในเย็นวันอาทิตย์ได้ทำการช่วยเหลือครั้งใหญ่ โดยประกาศว่าอีกบริษัทหนึ่งคือ Signature Bank ล้มเหลว แต่สัญญาว่ารัฐบาลจะตรวจสอบให้แน่ใจว่าผู้ฝากเงินได้รับเงินคืนเต็มจำนวน พร้อมกันนั้นเฟดได้จัดตั้งโครงการให้กู้ยืมฉุกเฉินซึ่งช่วยให้ธนาคารต่างๆ สามารถเข้าถึงเงินสดได้ในพริบตาเพื่อแลกกับพันธบัตรและหลักทรัพย์อื่นๆ
ความพยายามที่จะหยุดผู้ฝากเงินจากการดึงเงินสดไม่ได้ทำให้เลือดไหลในทันที First Republic ได้รับการเพิ่มทุนจากธนาคารอื่น ๆ และในยุโรป Credit Suisse ผู้ให้กู้ชาวสวิสถูก UBS เข้าซื้อกิจการอย่างรวดเร็ว
แต่ในช่วงไม่กี่วันมานี้ เจ้าหน้าที่รัฐบาลกล่าวว่าการไหลออกของเงินฝากกำลังมีเสถียรภาพในสหรัฐอเมริกา หน่วยงานกำกับดูแลย้ำเมื่อวันอังคารว่าระบบธนาคารมีความมั่นคง — และกล่าวว่าการดำเนินการที่พวกเขาได้ดำเนินการไปนั้นจำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่าจะยังคงเป็นเช่นนั้น
“ผมคิดว่าน่าจะมีการแพร่ระบาด” นาย Gruenberg จาก FDIC กล่าว
ความวุ่นวายนำมาซึ่งปัญหาหลายอย่างในระบบการเงินของอเมริกา รวมถึงคำถามที่ว่าประกันเงินฝากของรัฐบาลกลางนั้นได้รับการสอบเทียบอย่างถูกต้องหรือไม่
เงินฝากจำนวนมากของสหรัฐไม่ได้รับการคุ้มครองจากรัฐบาล และธุรกิจหรือบุคคลที่ถือบัญชีเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะถอนเงินเมื่อสัญญาณแรกของปัญหา FDIC ประกันอย่างชัดเจนสูงถึง 250,000 ดอลลาร์ แต่การช่วยเหลือของรัฐบาลทำให้เกิดคำถามว่าเป็นการสำรองเงินฝากทั้งหมดโดยปริยายหรือไม่
ในกรณีของทั้งสองธนาคารที่ล้มเหลว เจ้าหน้าที่ได้ออกกฎที่อนุญาตให้หน่วยงานกำกับดูแลจ่ายเงินแม้กระทั่งผู้ฝากเงินที่ไม่มีประกัน ซึ่งปกติแล้วพวกเขาจะไม่สามารถทำได้ หากการหลุดออกมานั้นก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อระบบทั้งหมด นางเหลียงกล่าวย้ำเมื่อวันอังคารว่า รัฐบาลจะเตรียมพร้อมที่จะดำเนินการตามขั้นตอนดังกล่าวอีกครั้ง หากเห็นว่าจำเป็น
“เราได้ใช้เครื่องมือสำคัญเพื่อดำเนินการอย่างรวดเร็วเพื่อป้องกันการติดเชื้อ” นางเหลียงกล่าว “และเป็นเครื่องมือที่เราจะใช้อีกครั้งหากรับประกันว่าเงินฝากของชาวอเมริกันจะปลอดภัย”
นาย Gruenberg กล่าวว่าหน่วยงานกำกับดูแลจะมองหาการแก้ไขระยะยาวสำหรับวิธีการประกันเงินฝากรวมถึงระดับความคุ้มครอง
“การตัดสินใจที่จะครอบคลุมผู้ฝากเงินที่ไม่มีประกันของทั้งสองสถาบันเป็นผลสืบเนื่องอย่างมากที่มีผลกระทบต่อระบบ” นาย Gruenberg กล่าว “เราต้องการพยายามตอบสนองต่อสิ่งนั้น”
ถึงกระนั้นการพิจารณาคดีส่วนใหญ่ไม่ได้มุ่งเน้นไปที่การประกันเงินฝาก แต่เป็นการกำกับดูแลธนาคาร
วุฒิสมาชิกต้องการทราบว่า Silicon Valley Bank ล้มเหลวหรือไม่เพราะหัวหน้างานและหน่วยงานกำกับดูแลที่ Federal Reserve Bank of San Francisco และคณะกรรมการของเฟดในวอชิงตันทิ้งลูกบอลหรือไม่ หรือว่าพวกเขาไม่มีอำนาจในการตอบสนองอย่างจริงจังเพียงพอ
พรรคเดโมแครตเสนอเมื่อวันอังคารว่าปัญหาเชื่อมโยงกับการลดกฎระเบียบภายใต้การบริหารของทรัมป์และความโลภในส่วนของผู้บริหารของ Silicon Valley Bank
“กองหลังในเช้าวันจันทร์ที่มุ่งเป้าไปที่การกระทำของหน่วยงานกำกับดูแลในเดือนนี้นั้นสะดวกพอๆ กับการวางผิดที่” วุฒิสมาชิกเชอร์ร็อด บราวน์ พรรคเดโมแครตแห่งรัฐโอไฮโอ กล่าวเมื่อเริ่มการพิจารณาคดี
รีพับลิกันยังยิงปืนใส่ผู้จัดการธนาคาร แต่กล่าวว่าหัวหน้างานของเฟดต้องตำหนิที่ปล่อยให้ปัญหาเล็ดลอดผ่านรอยแตก
“ผู้บังคับบัญชากำลังคิดอะไรอยู่” วุฒิสมาชิกทิม สก็อตต์ พรรครีพับลิกันแห่งเซาท์แคโรไลนา กล่าวระหว่างการพิจารณาคดี เขาบอกเป็นนัยโดยไม่มีหลักฐานว่าธนาคารกลางซานฟรานซิสโกอาจมองข้ามความเสี่ยงที่ธนาคาร Silicon Valley เนื่องจากพวกเขาให้ความสำคัญกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ
พรรครีพับลิกันและกลุ่มล็อบบี้ธนาคารได้พยายามลดบทบาทที่การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบที่เกิดขึ้นระหว่างการบริหารของทรัมป์ ซึ่งผ่อนคลายกฎสำหรับธนาคารขนาดกลาง มีบทบาทในการตายของธนาคาร Silicon Valley แต่นาย Barr กล่าวอย่างชัดเจนเมื่อวันอังคารว่าเหตุการณ์นี้น่าจะส่งผลให้เกิดการกำกับดูแลที่เข้มงวดขึ้น
Randal K. Quarles บรรพบุรุษของ Mr. Barr ดำเนินการเปลี่ยนแปลงหลายอย่างในการกำกับดูแลธนาคารก่อนที่จะก้าวลงจากตำแหน่งในเดือนตุลาคม 2021 หากไม่มีการปรับแต่ง ธนาคารใน Silicon Valley แทบจะถูกตรวจสอบอย่างเข้มข้นจากหัวหน้างานของ Fed ก่อนหน้านี้อย่างแน่นอน
นาย Barr ซึ่งได้รับการเสนอชื่อโดยประธานาธิบดี Biden และเข้ารับตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม กล่าวว่า การเปลี่ยนแปลงเหล่านั้นจะได้รับการพิจารณาอีกครั้ง
“การตัดสินใจกำหนดบรรทัดเหล่านี้ตามขนาดสินทรัพย์และปัจจัยเสี่ยงอื่นๆ มีขึ้นในปี 2562” นายบาร์กล่าว “ฉันเชื่อว่าเรามีดุลยพินิจอย่างมากในการปรับเปลี่ยนกรอบการทำงานนั้น”
เขากล่าวว่าเฟดจะทบทวนอีกครั้งว่าบริษัทต่าง ๆ มีขนาดเท่าใดเมื่อต้องควบคุมดูแลและออกกฎระเบียบ และเขารับทราบว่าเฟดจะพิจารณาว่าผู้ตรวจสอบของธนาคารได้ดำเนินการตามสมควรเพื่อแก้ไขปัญหาที่ธนาคารหรือไม่
เขาเสริมว่า “เจ้าหน้าที่กำลังทบทวนขั้นตอนที่หัวหน้างานดำเนินการ และพิจารณาว่าพวกเขาควรจะดำเนินการเชิงรุกมากกว่านี้หรือไม่”
FDIC กำลังทบทวนการล่มสลายของ Signature Bank ซึ่งดูแลอยู่ และผู้ตรวจการทั่วไปของเฟดเมื่อวันที่ 14 มีนาคมได้เปิดการทบทวนการปฏิบัติของคณะกรรมการเฟดและการกำกับดูแลของธนาคารกลางแห่งซานฟรานซิสโก
ฝ่ายนิติบัญญัติบางคนต้องการมากกว่านี้ กลุ่มพรรคเดโมแครตเมื่อวันอังคารถามว่า สำนักงานความรับผิดชอบของรัฐบาล เพื่อตรวจสอบการกำกับดูแลของธนาคาร
“การล่มสลายของธนาคารเหล่านี้นำมาสู่ประเด็นที่เกี่ยวข้องกับการกำกับดูแลและการตรวจสอบธนาคารขนาดใหญ่ในประเทศของเรา” จดหมายระบุ
เอมิลี่ ฟลิตเตอร์, อลัน แรปพอร์ต และ จิม แทงค์เกอร์สลีย์ การรายงานส่วนสนับสนุน
