แนวคิดก็คือ คุณไม่สามารถตัดสินใจเลือกการลงทุนอย่างชาญฉลาดและรอบรู้ได้หากไม่เข้าใจว่าบริษัทต่างๆ จัดการกับประเด็นต่างๆ เช่น ความเท่าเทียม ความหลากหลาย และการรวมเป็นหนึ่งในสถานที่ทำงาน การเข้าถึงการดูแลสุขภาพอนามัยการเจริญพันธุ์ของสตรี และแน่นอน การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศไม่ได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ “ผู้ที่ได้รับความไว้วางใจ” ซึ่งมีหน้าที่ในการตัดสินใจอย่างรอบคอบเพื่อผู้อื่น
ตัวอย่างเช่น บริษัทเชื้อเพลิงฟอสซิลเช่น Exxon และ Chevron ได้รับการปรับปรุงให้ดีขึ้นเนื่องจากการจัดหาพลังงานทั่วโลกหยุดชะงักเพื่อตอบสนองต่อการรุกรานยูเครนของรัสเซีย ในขณะที่ดัชนี S&P 500 ร่วงลงมากกว่า 18 เปอร์เซ็นต์ในปี 2565 พลังงานเป็นภาคส่วนเดียวที่ปรับตัวสูงขึ้น โดยมีผลตอบแทนรวมเกือบ 67 เปอร์เซ็นต์พร้อมเงินปันผล
สำหรับนักลงทุนที่ถือครองบริษัทเหล่านี้ในพอร์ตการลงทุน พลังงานเป็นจุดที่สดใส ฉันลงทุนกับกองทุนดัชนีต้นทุนต่ำในวงกว้างที่ครอบครองตลาดทั้งหมด ฉันจึงเป็นเจ้าของเศษหุ้นของบริษัทเหล่านี้ นั่นเป็นสิ่งที่ดีสำหรับการกลับมาของฉัน
แต่นั่นหมายความว่าบริษัทเชื้อเพลิงฟอสซิลเป็นทางออกที่ดีในระยะยาวในช่วงเวลาที่โลกร้อน หรือผู้คนที่มีมโนธรรมควรไม่ใส่ใจต่อความเสียหายที่เกิดจากการเผาไหม้น้ำมัน ถ่านหิน และก๊าซ?
อย่างไรก็ตาม สิ่งที่นักเศรษฐศาสตร์เรียกว่า “สิ่งภายนอก” ซึ่งในกรณีนี้คือต้นทุนด้านสิ่งแวดล้อมของการเผาไหม้คาร์บอน จำเป็นต้องเป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์มูลค่าของบริษัทเหล่านี้อย่างยุติธรรม การกำหนดราคาตลาดไม่ได้ทำงาน
บทบาทของ ESG
นั่นคือที่มาของ ESG “มีแนวทางมากมายในการลงทุน ESG” ทิม สมิธ ที่ปรึกษาด้านนโยบายอาวุโสและสมาชิกผู้ก่อตั้งของ ศูนย์ระหว่างศาสนาเพื่อความรับผิดชอบขององค์กรซึ่งเคยร่วมก่อตั้งขบวนการการลงทุนที่รับผิดชอบต่อสังคม “ตอนนี้เป็นเต็นท์ขนาดใหญ่มาก”
แต่สิ่งที่ถือเป็นกองทุน ESG สมัยใหม่นั้นเปิดให้มีการโต้แย้ง
หนึ่งปีที่แล้ว ในช่วงต้นของสงครามในยูเครน ฉันชี้ให้เห็นว่านักวิเคราะห์หุ้นบางคนกำลังโต้เถียงกันว่าเพื่อต่อสู้กับการรุกรานของรัสเซีย ความรับผิดชอบต่อสังคมที่สูงมากจำเป็นต้องนำเงินไปลงทุนในหุ้นของบริษัทที่ผลิตอาวุธ นั่นดูไร้สาระสำหรับผู้จัดการของกองทุน ESG หลายแห่ง ซึ่งมีอาวุธคลาสสิกที่หลีกเลี่ยงเหนือสิ่งอื่นใด
