บริษัท การซื้อกิจการเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษที่อุดมด้วยเงินสดซึ่งมีข้อตกลงที่รอดำเนินการกับธุรกิจสื่อของอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ เจ. ทรัมป์ประกาศเมื่อวันจันทร์ว่า ถึงการตั้งถิ่นฐานเบื้องต้น กับหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ในการสอบสวนที่ขัดขวางการควบรวมกิจการ
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์กำลังตรวจสอบว่าการหารือเกี่ยวกับการควบรวมกิจการเบื้องต้นระหว่าง SPAC, Digital World Acquisition Corporation และ Trump Media & Technology Group ละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางหรือไม่ ข้อตกลงเบื้องต้นกำหนดให้ Digital World จ่ายค่าปรับและแก้ไขการยื่นฟ้องก่อนหน้านี้บางส่วนเพื่อให้เป็นไปตามกฎหมาย
ในการยื่นเรื่องตามข้อบังคับ Digital World กล่าวว่า Trump Media ได้ระบุว่าอาจมีข้อสงวนเกี่ยวกับการก้าวไปข้างหน้าด้วยการควบรวมกิจการหากไม่เสร็จสิ้นภายในวันที่ 8 กันยายน แต่ SPAC เสริมว่า “ยังคงสนใจในการทำธุรกรรม” กับ Trump Media และหวังว่าทั้งสองบริษัทจะสามารถแยกแยะความแตกต่างได้
หาก Trump Media ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Truth Social ถอนตัวออกจากข้อตกลง ผู้ถือหุ้นของ Digital World จะต้องกินยาขม หลายคนเป็นนักลงทุนรายย่อยที่รอเกือบ 21 เดือนเพื่อให้การควบรวมกิจการสิ้นสุดลง
ตัวแทนของ Trump Media ไม่ตอบสนองต่อคำร้องขอความคิดเห็นในทันที
Digital World กล่าวว่าภายใต้ข้อตกลงเบื้องต้นกับ ก.ล.ต. จะจ่ายค่าปรับ 18 ล้านดอลลาร์และแก้ไขเอกสารที่ยื่นบังคับบางส่วนเพื่อให้สอดคล้องกับกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลาง
SPAC ซึ่งตั้งขึ้นเพื่อระดมเงินจากนักลงทุนแล้วหาบริษัทที่จะซื้อ ไม่ได้รับอนุญาตให้จัดการหารือเรื่องการควบรวมกิจการอย่างจริงจังก่อนที่จะเผยแพร่สู่สาธารณะ บริษัทการลงทุนเพื่อเก็งกำไรเหล่านี้มีเวลาจำกัดในการควบรวมกิจการให้เสร็จสิ้นก่อนที่พวกเขาจะต้องคืนเงินที่สะสมให้กับนักลงทุน หน่วยงานรัฐบาลกลางพยายามพิจารณาว่าการเจรจาของ Digital World กับ Trump Media ก่อนการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรกในเดือนกันยายน 2564 มีสาระสำคัญเพียงพอหรือไม่ ซึ่งควรได้รับการเปิดเผยก่อนที่ SPAC จะขายหุ้นสู่สาธารณะ
ในการเสนอขายหุ้น Digital World ระดมทุนได้ 300 ล้านดอลลาร์จากนักลงทุน ในการเสนอขายหุ้นในวงจำกัดในเวลาต่อมา กองทุนเฮดจ์ฟันด์หลายสิบแห่งตกลงที่จะลงทุนสูงถึง 1 พันล้านดอลลาร์ในบริษัทที่ควบรวมกิจการ แต่ความล่าช้าที่ยาวนานในการควบรวมกิจการทำให้กองทุนเฮดจ์ฟันด์จำนวนหนึ่งถอนตัวจากข้อตกลงทางการเงินนั้น ยังไม่ชัดเจนว่าบุคคลในวงจำกัดยังคงใช้ได้หากไม่มีสัมปทานเพิ่มเติมจากบริษัท
ส่วนหนึ่งของข้อตกลงเบื้องต้นซึ่งต้องได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการ ก.ล.ต. Digital World กล่าวว่าจะเข้าสู่คำสั่ง “หยุดและยุติ” กับหน่วยงานกำกับดูแลที่พบว่าบริษัทละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์ “เกี่ยวกับข้อความ ข้อตกลง และการละเว้นที่เกี่ยวข้องกับ เวลาและการพูดคุยที่บริษัทมีกับ TMTG”
ราคาหุ้นของ Digital World ครั้งหนึ่งเคยพุ่งขึ้นเป็นประมาณ 97 ดอลลาร์ก่อนที่จะตกลงสู่พื้นท่ามกลางความล่าช้าด้านกฎระเบียบทั้งหมด หุ้นซึ่งส่วนใหญ่ถือครองโดยนักลงทุนรายย่อยประมาณ 400,000 ราย ปิดที่ราคาเพียง 12 ดอลลาร์ในวันจันทร์
การสืบสวนอีกครั้งที่บดบังโอกาสของการควบรวมกิจการดูเหมือนจะได้รับการแก้ไขเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เมื่ออัยการรัฐบาลกลางในแมนฮัตตันและ ก.ล.ต. ยื่นฟ้องคดีการค้าภายในกับชายสามคนที่ทำเงินได้ 22 ล้านดอลลาร์จากการซื้อขายก่อนการประกาศควบรวมกิจการในเดือนตุลาคม 2564 ชายสองคนคือ นักลงทุนยุคแรกๆ ในโลกดิจิทัลก่อนที่จะเผยแพร่สู่สาธารณะ และอีกคนเป็นอดีตผู้อำนวยการของ SPAC
ไม่มีใครจาก Trump Media ที่เกี่ยวข้องกับข้อกล่าวหาเรื่องการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายใน
หาก Digital World ไม่เสร็จสิ้นข้อตกลงกับ Trump Media หรือบริษัทอื่นใดภายในวันที่ 8 กันยายน จะต้องส่งคืนผู้ถือหุ้นปัจจุบันด้วยเงิน 300 ล้านดอลลาร์ที่ระดมทุนได้ในการเสนอขายหุ้น IPO Digital World ที่เพิ่งขอให้ผู้ถือหุ้นอนุมัติการขยายกำหนดเวลา แต่จะต้องการ 65 เปอร์เซ็นต์ของพวกเขาไปพร้อมกัน
ในการยื่นเรื่องตามกฎระเบียบเมื่อวันจันทร์ Digital World กล่าวว่า Trump Media ไม่ใช่ภาคีของข้อตกลงชั่วคราวและยังไม่ได้ยินยอมให้ทำข้อตกลงกับ SEC ข้อตกลงการควบรวมกิจการกำหนดให้ Trump Media ต้องให้ความยินยอมในการยุติการสอบสวนใด ๆ ที่มีมูลค่าสูงกว่า 100,000 ดอลลาร์
Digital World ยังกล่าวอีกว่าในอีเมลฉบับล่าสุด Trump Media กล่าวว่า “ขณะนี้มีข้อผูกมัดภายใต้ข้อตกลงการควบรวมกิจการจนถึงวันที่ 8 กันยายน 2023 เท่านั้น” Digital World เรียกสิ่งนี้ว่าเป็น “ความแตกต่างทางการตีความ” ระหว่างมันกับ Trump Media
เป็นเวลาหลายเดือนที่ผู้บริหารของ Trump Media และผู้ถือหุ้นบางคนของ Digital World กล่าวหาว่า ก.ล.ต. ใช้การสอบสวนเป็นข้ออ้างในการหมดเวลาโดยไม่อนุมัติการควบรวมกิจการ
หากทรัมป์มีเดียไม่สนับสนุน ก็ไม่ชัดเจนว่าจะหันไปหาแหล่งเงินทุนเพื่อดำเนินการที่ใด Truth Social ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียของบริษัทที่มีลักษณะคล้าย Twitter มีผู้ใช้หลายล้านคน และกลายเป็นสถานที่หลักที่นายทรัมป์จะแสดงความคิดเห็นของเขา
