เมื่อ Kleiner Perkins หนึ่งในบริษัทร่วมทุนที่มีชื่อเสียงที่สุดของ Silicon Valley ต้องการสร้างสะพานเชื่อมระหว่างอาคารสำนักงานสองแห่งในราวปี 2548 บริษัทจึงตัดสินใจกู้เงิน หันไปทางธนาคาร Silicon Valley ซึ่งอยู่ห่างออกไปเพียง 43 ฟุตบนถนน Sand Hill ในใจกลางอุตสาหกรรมการลงทุนใน Menlo Park รัฐแคลิฟอร์เนีย
เพื่อให้เงินกู้ทำงานในโครงการของ Kleiner ซึ่งมีค่าใช้จ่ายมากกว่า 500,000 ดอลลาร์ SVB ตกลงที่จะให้ยืมเงินโดยเทียบกับมูลค่าของค่าธรรมเนียมที่บริษัทร่วมทุนกำหนดให้ได้รับจากเงินทุน บุคคล 4 คนที่รู้เรื่องสถานการณ์กล่าว
SVB ยังให้บริการธนาคารส่วนบุคคลแก่พันธมิตรชั้นนำของ Kleiner หลายคน นอกเหนือไปจากบริการด้านการธนาคารและหนี้ร่วมทุนที่ SVB มอบให้กับบริษัทสตาร์ทอัพหลายแห่งของ Kleiner ตลอดจนสินเชื่อจำนองสำหรับผู้ก่อตั้งบริษัทเหล่านั้น SVB ลงทุนในกองทุนของ Kleiner ด้วยซ้ำ คนสองคนกล่าว
และเมื่อ SVB จัดงานประจำปีในเดือนมกราคมเกี่ยวกับสถานะของอุตสาหกรรมไวน์ SVB ก็มีวิทยากรจาก Wine.com ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ค้าปลีกไวน์ออนไลน์รายใหญ่ที่สุดของโลกและเป็นบริษัทที่ Kleiner เคยลงทุนด้วย
ก่อนที่ SVB จะล้มเหลวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วและก่อให้เกิดความตื่นตระหนกทางการเงินไปทั่วโลก SVB เป็นที่รู้จักในฐานะธนาคารระดับภูมิภาคที่มีฐานะต่ำเป็นส่วนใหญ่ แต่ภายในระบบนิเวศของเทคโนโลยี ธนาคารได้หล่อหลอมตัวเองให้เข้ากับความแปลกและแปลกประหลาดของอุตสาหกรรม และกลายเป็นความสัมพันธ์ที่ลึกซึ้งในระดับที่ไม่ธรรมดาในชีวิตและธุรกิจของนักลงทุน ผู้ประกอบการ และผู้บริหาร
เป็นเวลา 40 ปีที่สถาบันรองรับความจริงที่ว่าสตาร์ทอัพด้านเทคโนโลยีที่เติบโตสูงและมีความเสี่ยงสูงและผู้สนับสนุนของพวกเขาไม่ปฏิบัติตามแนวทางปฏิบัติทางธุรกิจตามปกติ บริษัทเหล่านี้ให้ความสำคัญกับการเติบโตอย่างรวดเร็ว ปรับเปลี่ยนกลยุทธ์บ่อยครั้ง และเฉลิมฉลองความล้มเหลว พวกเขามักจะมีมูลค่าหลายพันล้านก่อนจะทำกำไรได้ และพวกเขาสามารถเปลี่ยนจากความคิดโง่ๆ ไปสู่พฤติกรรมที่น่าอัศจรรย์ได้อย่างรวดเร็ว ที่สำคัญที่สุด พวกเขาอาศัยเครือข่ายที่แน่นแฟ้นทั้งเงิน คนงาน ผู้ก่อตั้ง และผู้ให้บริการในการทำงาน
ความเป็นจริงที่ไม่เหมือนใครและมักไม่มีเหตุผลนั้นจำเป็นต้องมีธนาคารที่เชี่ยวชาญ
Anat Admati ศาสตราจารย์ด้านการเงินแห่ง Stanford กล่าวว่า “มีหลายวิธีที่ธนาคารแห่ง Silicon Valley เชื่อมโยงเข้ามาในชีวิตของชาว Silicon Valley ซึ่งไม่เหมือนใคร” “ธนาคารมีความสัมพันธ์และสร้างความสัมพันธ์กับผู้คนทั่วซิลิคอนวัลเลย์ มันเป็นจุดรวมพล”
สัปดาห์นี้ SVB ซึ่งถูกยึดครองโดย Federal Deposit Insurance Corporation เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว พยายามหยิบชิ้นส่วนจากการล่มสลาย ในวันจันทร์ บริษัทได้โทรหานักลงทุนเพื่อแจ้งให้ทราบว่าได้เปิดทำการอีกครั้งสำหรับธุรกิจ แม้ว่ากำลังมองหาผู้ซื้ออยู่ก็ตาม
Mark Suster นักลงทุนของ Upfront Ventures ซึ่งอยู่ในสายกล่าวว่าเขาและบริษัทของเขาต่างก็เป็นลูกค้าของธนาคาร SVB ยังได้ร่วมสนับสนุนการประชุมที่บริษัทของ Mr. Suster เป็นเจ้าภาพเมื่อเร็วๆ นี้ และหลังจากเหตุการณ์ระเบิดดังกล่าว Upfront Ventures ได้ให้การรับรอง จดหมายลงนามร่วมกันโดยกลุ่มบริษัท สนับสนุนให้ผู้ก่อตั้งรักษาหรือคืนเงิน 50 เปอร์เซ็นต์ของทุนทั้งหมดให้กับธนาคาร
“พวกเขาเข้าใจว่าคุณจะมีเงินสดในธนาคารหลายแห่ง พวกเขาต้องการเป็นหนึ่งในนั้น” Mr. Suster เขียนถึงผู้ก่อตั้งสตาร์ทอัพบน Twitter.
โฆษกของ FDIC ไม่ตอบสนองต่อคำร้องขอความคิดเห็น
SVB เป็นที่รู้จักกันดีที่สุดในเรื่องการจีบเด็กที่เพิ่งเริ่มต้นที่มีความเสี่ยงซึ่งธนาคารอื่น ๆ จะไม่ทำธนาคารด้วย แต่หนวดของมันไปไกลกว่านั้น
ธนาคารให้ยืมเงินสดแก่บริษัทร่วมทุนชั้นนำหลายแห่ง รวมถึง Andreessen Horowitz จากกองทุนมูลค่า 9.5 พันล้านดอลลาร์ของบริษัทเอง บริษัทได้ลงทุนในสตาร์ทอัพต่างๆ เช่น OpenDoor บริษัทซื้อบ้าน และ Chainalysis ซึ่งเป็นสตาร์ทอัพด้านการตรวจสอบสกุลเงินดิจิทัล รวมถึงกองทุนร่วมลงทุนซึ่งรวมถึง Sequoia Capital’s มันบ่มเพาะบริษัทเทคโนโลยีทางการเงินบางแห่งที่กำลังสร้างเครื่องมือสำหรับนักลงทุนที่เพิ่งเริ่มต้น และทำให้อุตสาหกรรมเทคโนโลยีไม่พอใจ สนับสนุนทริปเล่นสกี การประชุม จดหมายข่าวอุตสาหกรรม และอาหารมื้อค่ำสุดหรู
ทั้งหมดนี้เป็นส่วนหนึ่งของวัฏจักรที่ดีที่ทำให้อุตสาหกรรมเทคโนโลยีเติบโต นักลงทุนและผู้ก่อตั้งกล่าว เมื่อใดก็ตามที่สตาร์ทอัพต้องการเงินกู้ ธนาคารจะพูดคุยกับผู้สนับสนุน กล่าวโดย Samir Kaji ซึ่งทำงานที่ SVB ในช่วงปี 1990 และปัจจุบันเป็นหัวหน้าผู้บริหารของ Allocate ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มเทคโนโลยีสำหรับจัดการการลงทุนร่วมทุน
“มีจุดติดต่อกับนักลงทุนอย่างต่อเนื่อง” เขากล่าว “ทุกคนรู้จักกัน”
ในขณะที่อุตสาหกรรมสตาร์ทอัพของ Silicon Valley เฟื่องฟู SVB ได้ขยายบริการเพื่อช่วยในการจัดการความมั่งคั่งที่เกินขนาดที่อุตสาหกรรมผลิตขึ้น ซึ่งรวมถึงการจำนองอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าสำหรับผู้ก่อตั้งที่ธนาคารอื่นไม่ให้ยืม ผู้ประกอบการจำนวนมากมีมูลค่าหลายล้านบนกระดาษ แต่มีเงินสดในบัญชีธนาคารเพียงเล็กน้อย
SVB ยังแยกสาขาออกไปยังอุตสาหกรรมที่อยู่ติดกับเทคโนโลยี เช่น โรงบ่มไวน์ของ Napa และ Sonoma Valleys ซึ่งผู้ก่อตั้งและผู้บริหารด้านเทคโนโลยีจำนวนมากใช้เวลาในช่วงสุดสัปดาห์ ปีที่แล้ว ธนาคารให้ยืมเงิน 1.2 พันล้านดอลลาร์แก่ผู้ผลิตไวน์
Gavin Newsom ผู้ว่าการรัฐแคลิฟอร์เนีย ยกย่องการช่วยเหลือของ SVB เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ได้รับเงินกู้ยืมสำหรับโรงบ่มไวน์สามแห่งจาก SVB ตามเว็บไซต์ของธนาคาร
ความโดดเด่นของ SVB เป็นที่รู้จักกันดีที่ Y Combinator ซึ่งเป็นศูนย์บ่มเพาะสตาร์ทอัพ ผู้ก่อตั้งเทคโนโลยีหลายสิบคนที่เข้าร่วม Y Combinator เมื่อปีที่แล้วได้รับคำสั่งให้เปิดบัญชีธนาคารที่ SVB และพวกเขาได้รับการแนะนำให้รู้จักกับนายธนาคาร SVB ที่งาน Y Combinator บุคคลสามคนที่เข้าร่วมในชั้นเรียนผู้ประกอบการด้านเทคโนโลยีของ Y Combinator ประจำปี 2565 ในช่วงฤดูร้อน
คนหนึ่งบรรยายถึงเครื่องผสมชั่วโมงค็อกเทลซึ่งเขาได้รับการแนะนำให้รู้จักกับนายธนาคาร SVB ซึ่งสามารถให้เงินกู้แก่ธุรกิจสตาร์ทอัพของเขาได้เมื่อเขาสำเร็จการศึกษาจากโปรแกรม Y Combinator หกเดือนต่อมา เมื่อเขาต้องการเงินกู้เพื่อซื้อบ้านหลังแรก เขาก็ไปที่ SVB ธนาคารพิจารณาการประเมินมูลค่าบริษัทของเขา โดยพิจารณาจากเงินที่ได้รับในการระดมทุนรอบแรก และพูดคุยกับนักลงทุนของบริษัทของเขา เขาให้เงินกู้หลังจากธนาคารอีกสองแห่งปฏิเสธเขา เขากล่าว
สินเชื่อบ้านของ SVB ดีกว่าสินเชื่อจากธนาคารแบบดั้งเดิมอย่างเห็นได้ชัด บุคคล 4 คนที่ได้รับสินเชื่อเหล่านี้กล่าว เงินกู้ยืมอยู่ที่ 2.5 ล้านดอลลาร์ถึง 6 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า 2.6 เปอร์เซ็นต์ ธนาคารอื่น ๆ ปฏิเสธพวกเขาหรือเมื่อเสนอราคาอัตราดอกเบี้ยเสนอมากกว่า 3 เปอร์เซ็นต์ผู้คนกล่าว
Drive Capital บริษัทร่วมทุนในโคลัมบัส รัฐโอไฮโอ ธนาคารกับ SVB และมีวงเงินสินเชื่อกับธนาคารที่อนุญาตให้โอนเงินไปยังสตาร์ทอัพได้เร็วกว่าการขอให้ผู้สนับสนุนส่งเงินสำหรับแต่ละดีล SVB ยังลงทุนในกองทุนแรกของ Drive Capital และในบริษัทพอร์ตโฟลิโออีกสองแห่ง โดยรวมแล้ว หนึ่งในสามของพอร์ตโฟลิโอของ Drive Capital ใช้บริการด้านการธนาคารของ SVB ซึ่งรวมถึงหนี้ร่วมลงทุน ซึ่งเป็นสินเชื่อประเภทพิเศษสำหรับธุรกิจสตาร์ทอัพที่ได้รับการสนับสนุนจากผู้ร่วมลงทุน
“หากคุณเป็นนักลงทุนร่วมทุนหรือบริษัทสตาร์ทอัพ มันก็ยุติธรรมที่จะพูดในรูปแบบใดรูปแบบหนึ่ง SVB สัมผัสทุกส่วนของธุรกิจของคุณ” Chris Olsen นักลงทุนของ Drive Capital กล่าว
Sequoia Capital บริษัทร่วมทุนชั้นนำที่สนับสนุน Airbnb, Apple และ Zoom แนะนำให้สตาร์ทอัพเปิดบัญชีกับ SVB เสมอ Mike Moritz หุ้นส่วนของ Sequoia เขียนไว้ใน ความคิดเห็นของ Financial Times. Stripe ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทสตาร์ทอัพด้านเทคโนโลยีเอกชนที่มีมูลค่ามากที่สุดและถือว่า Sequoia เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของบริษัท ใช้ SVB เป็นผลิตภัณฑ์ที่ช่วยให้บริษัทสตาร์ทอัพระดับนานาชาติก่อตั้งบริษัทในสหรัฐอเมริกาได้
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว หุ้นส่วนของ Andreessen Horowitz ได้ส่งจดหมายถึงนักลงทุนเพื่อคลายความกังวลเกี่ยวกับการล่มสลายของ SVB ตามสำเนาบันทึกที่ได้รับการตรวจสอบโดย The New York Times ประมาณครึ่งหนึ่งของบริษัทที่เพิ่งเริ่มต้นมีความสัมพันธ์ด้านการธนาคารกับ SVB บันทึกระบุ บริษัทยังมีเงินกู้คงค้างประมาณ 16 ล้านดอลลาร์จากธนาคารสำหรับ “การปรับปรุงผู้เช่า” หรือการปรับปรุงสำนักงานของบริษัท
Marc Andreessen ผู้ก่อตั้ง Andreessen Horowitz เรียกกองทุนเฮดจ์ฟันด์และธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในโลกบางแห่งให้ช่วยหาผู้ซื้อ SVB เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว คนสองคนที่รู้เรื่องการโทรดังกล่าวกล่าว Scott Kupor ซึ่งเป็นหุ้นส่วนอีกรายของ Andreessen Horowitz จัดการกับพอร์ตโฟลิโอของบริษัทที่ตื่นตระหนกและคำถามจากนักลงทุนของบริษัท
โฆษกหญิงของ Andreessen Horowitz ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น
Matt Mireles ผู้ก่อตั้งสตาร์ทอัพได้พบกับ SVB เมื่อธนาคารเชิญเขาไปที่สนามกีฬา San Francisco Giants ในปี 2010 สิบปีต่อมา เขาประสบความยากลำบากในการรับจำนองเนื่องจาก Oasis ซึ่งเป็นสตาร์ทอัพของเขา บริษัทปัญญาประดิษฐ์ที่ระดมทุนได้มากกว่า 8 ล้านดอลลาร์นั้นไม่ได้กำไร เขาเริ่มคิดว่าวิธีเดียวที่เขาจะเป็นเจ้าของบ้านได้คือหากเขาทำงานให้กับบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่
แต่ SVB พิจารณาเงินทุนร่วมลงทุนและรายชื่อนักลงทุนของนาย Mireles แล้วเสนอจำนองที่สมเหตุสมผลพร้อมเงินดาวน์ 20 เปอร์เซ็นต์
“นั่นเป็นหนึ่งในสิ่งที่น่าสนใจเกี่ยวกับ Silicon Valley – ธนาคารและสถานที่” เขากล่าว “สถาบันเหล่านี้สร้างรูปแบบการใช้ชีวิตของผู้ประกอบการ ซึ่งคุณอาจล้มเหลว 2-3 ครั้งเพื่อไปสู่ความสำเร็จระดับหนึ่ง พวกเขาทำให้มันเป็นไปได้สำหรับผู้คน”
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว จุดแข็งที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของ SVB ซึ่งเป็นชุมชนลูกค้าที่เชื่อมโยงถึงกัน กลายเป็นดาบสองคม เมื่อผู้ร่วมทุนเริ่มกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการละลายทางการเงินของธนาคาร นั่นนำไปสู่ความตื่นตระหนกอย่างรวดเร็วไปทั่วโลกของสตาร์ทอัพ
วันพฤหัสบดีนั้น SVB เป็นเจ้าภาพงานเลี้ยงอาหารค่ำที่เทศกาลเทคโนโลยี South by Southwest ในเมืองออสติน รัฐเท็กซัส โดยเสิร์ฟปลาแซลมอนย่างถ่านและเนื้อสันในให้กับกลุ่มนักลงทุนและผู้ก่อตั้งสตาร์ทอัพที่ Perry’s Steakhouse
เมื่อความวิตกกังวลเกี่ยวกับอนาคตของธนาคารกระเพื่อมผ่านการสนทนากลุ่ม อีเมล และโซเชียลมีเดีย ผู้เข้าร่วมเริ่มพูดถึงงานเลี้ยงว่าเป็น “อาหารมื้อสุดท้าย”
Jake Chapman นักลงทุนของ Marque Ventures ซึ่งเข้าร่วมงานเลี้ยงอาหารค่ำกล่าวว่าเขาได้ดึงเจ้าภาพออกไปเพื่อถามเกี่ยวกับการล่มสลายของการผลิตเบียร์และได้รับการปฏิเสธ “เธอเพิ่งบอกว่างบดุลแข็งแกร่ง” เขากล่าว
ในเช้าวันรุ่งขึ้น ลูกค้าของ SVB มี พยายามโอน เงินฝาก 42 พันล้านดอลลาร์จากธนาคาร ทำให้ FDIC ปิดตัวลง
