หากอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นไม่เพียงพอที่จะทำให้เกิดความวิตกกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจโลก ธนาคารล้มเหลว หรือใกล้จะพัง แต่เป็นอีกครั้งที่ระบบการธนาคารของแคนาดาออกมาจนถึงตอนนี้ ดูเงียบขรึมและมั่นคง
ข่าวธนาคารที่น่าสลดใจยังคงดำเนินต่อไปตลอดทั้งสัปดาห์ ในการต่อสู้เพื่อชีวิต Credit Suisse จะกู้เงินมากถึง 54,000 ล้านดอลลาร์จากธนาคารกลางสวิส ธนาคารอเมริกันที่ใหญ่ที่สุด 11 แห่งได้ร่วมกันบริจาคเงิน 30,000 ล้านดอลลาร์ให้กับธนาคาร First Republic ซึ่งตั้งอยู่ที่ซานฟรานซิสโก
[Read: Credit Suisse to Borrow as Much as $54 Billion From Swiss Central Bank]
[Read: Wall Street’s Biggest Banks Rescue Teetering First Republic]
ในแคนาดา Chrystia Freeland รัฐมนตรีคลังได้รวบรวมเจ้าหน้าที่ระดับจังหวัดและเขตแดนทั้งหมดของเธอในสัปดาห์นี้ รวมทั้งเจ้าหน้าที่จากหน่วยงานกำกับดูแลการธนาคารและธนาคารแห่งประเทศแคนาดาเพื่อประชุม หลังจากที่มันจบลง เธอกล่าวในแถลงการณ์ ว่า “รัฐบาลกลางสามารถให้ความมั่นใจแก่ชาวแคนาดาว่าสถาบันการเงินของเรามีความมั่นคงและยืดหยุ่น”
มีข้อโต้แย้งเล็กน้อยเกี่ยวกับเรื่องนั้น จนถึงตอนนี้ สถานการณ์ของแคนาดากำลังสะท้อนให้เห็นเหตุการณ์หลังการล่มสลายทางการเงินในปี 2551 ซึ่งสร้างความเสียหายให้กับธนาคารในสหรัฐอเมริกา ตอนนี้ไม่มีวิกฤตการธนาคารในแคนาดา
เพื่อค้นหาว่าอะไรที่แยกแคนาดาออกจากกันและถ้าเป็นทั่วไปของชาวแคนาดา ความเขลาเกี่ยวกับการธนาคารของพวกเขา ระบบมีการรับประกันจริง ๆ ฉันได้พูดคุยกับ Cristie Ford ศาสตราจารย์ที่ศึกษากฎระเบียบการธนาคารที่ Peter A. Allard School of Law ที่มหาวิทยาลัยบริติชโคลัมเบีย และ Don Drummond อดีตหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Toronto-Dominion Bank และก่อนหน้านี้ a เจ้าหน้าที่อาวุโสในกระทรวงการคลังของรัฐบาลกลาง
ทั้งสองเห็นพ้องกันว่าข้อแตกต่างที่สำคัญประการหนึ่งคือการธนาคารของแคนาดาไม่เคยพัฒนาเหมือนของสหรัฐอเมริกา ซึ่งการธนาคารกระจายออกไปตามธนาคารขนาดเล็กจำนวนมาก
“เรามีธนาคารขนาดใหญ่หกแห่งในแคนาดา มันเป็นอุตสาหกรรมที่มีความเข้มข้นสูง บางคนอาจบอกว่ามันเป็นผู้ขายน้อยราย” ศาสตราจารย์ฟอร์ดกล่าว และเสริมว่าการครอบงำจะจำกัดทางเลือกในการแข่งขันสำหรับลูกค้า “พวกเขาทั้งหมดได้รับประโยชน์จากการมีฐานผู้ฝากเงินที่จ่ายค่าธรรมเนียมที่ดี ซึ่งช่วยให้พวกเขาเป็นธุรกิจที่ทำกำไรได้อย่างมหาศาล”
เรียกรวมกันว่าธนาคาร Big Six ถือหุ้นร้อยละ 90 ของเงินฝากของแคนาดา ทำให้มีเงินหมุนเวียนค่อนข้างต่ำเพื่อให้ยืมหรือลงทุน การครอบงำดังกล่าวยังหมายความว่าชาวแคนาดาที่จับจ่ายซื้อของจะพบความแตกต่างเล็กน้อยในค่าธรรมเนียมหรืออัตราดอกเบี้ย
รายได้ที่แข็งแกร่งจากค่าธรรมเนียมและดอกเบี้ยเหล่านี้ Mr. Drummond บอกกับผมว่า ทำให้เกิด “อคติโดยธรรมชาติที่จะค่อนข้างปลอดภัย” เขากล่าวเสริมว่าผลกำไรที่ดีที่เกิดจากการครอบงำตลาดของพวกเขาทำให้ไม่จำเป็นสำหรับนายธนาคารชาวแคนาดาที่จะเพิ่มรายได้ผ่านการลงทุนที่มีความเสี่ยงเช่นการจำนองซับไพรม์ที่เป็นหัวใจของวิกฤตสหรัฐในปี 2551
นอกจากนี้ยังมีความแตกต่างด้านกฎระเบียบ ในสหรัฐอเมริกา ธนาคารกลางจัดการเศรษฐกิจและเป็นผู้ควบคุมอุตสาหกรรมการเงิน ที่นี่ ธนาคารแห่งประเทศแคนาดาดูแลเฉพาะนโยบายการเงิน โดยปล่อยให้สำนักงานกำกับดูแลสถาบันการเงินเป็นผู้กำหนดและบังคับใช้กฎการธนาคาร นายดรัมมอนด์กล่าวว่าเขาเชื่อว่าการแยกทางกันนี้ทำให้เกิดการกำกับดูแลที่แข็งแกร่งขึ้น เฉพาะธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐเท่านั้นที่ต้องเก็บเงินสดไว้ในมือเพื่อสร้างความมั่นใจให้กับผู้ฝากเงิน ซึ่งเป็นปัญหาเกี่ยวกับการล่มสลายของธนาคารใน Silicon Valley ในระดับที่ใกล้เคียงกับความต้องการของหน่วยงานกำกับดูแลของธนาคาร Big Six ของแคนาดา
ธนาคารของแคนาดาไม่เพียงแค่ปฏิบัติตามกฎเท่านั้น นายดรัมมอนด์กล่าวว่าวิธีการแบบอนุรักษ์นิยมของพวกเขาหมายความว่าพวกเขามักจะทำเกินพวกเขา เช่น โดยการถือเงินสดมากกว่าที่หน่วยงานกำกับดูแลกำหนด
ศาสตราจารย์ฟอร์ดไม่ค่อยใจบุญนักเกี่ยวกับลักษณะของนายธนาคารในประเทศ เธอจำได้ว่าเคยเข้าร่วมการประชุมในปี 2549 และฟังผู้บริหารธนาคารระดับสูงบ่นอย่างขมขื่นว่าธุรกิจของพวกเขาถูกระงับและไม่สามารถแข่งขันได้ทั่วโลก เนื่องจากแคนาดาจะไม่ทัดเทียมกับสหรัฐอเมริกาในการผ่อนปรนการควบคุมด้านกฎระเบียบ
ในช่วงที่นำไปสู่วิกฤตในปี 2551 รัฐบาลอนุรักษ์นิยมได้เสนอขั้นตอนต่าง ๆ เพื่อยกเลิกกฎระเบียบด้านการธนาคาร ความวุ่นวายในตลาดได้ยุติลงอย่างรวดเร็ว
“แคนาดาโชคดีมากที่มาสาย” เธอกล่าว พร้อมเสริมว่าบรรดานายธนาคารเลิกบ่นเกี่ยวกับกฎระเบียบและ “ต่างแสดงความภาคภูมิใจอย่างมากในความฉลาดและความรอบคอบของพวกเขา”
เสถียรภาพด้านการธนาคารของแคนาดามีค่าใช้จ่าย นอกเหนือจากการไม่มีการแข่งขันแล้ว ศาสตราจารย์ฟอร์ดยังกล่าวว่าวิธีการแบบ play-it-safe ของธนาคารยังขัดขวางนวัตกรรม เหนือสิ่งอื่นใด เธอตั้งข้อสังเกตว่าธนาคารของประเทศยังคงมีส่วนอย่างมากในอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซ ในขณะเดียวกันรัฐบาลก็พยายามที่จะพัฒนาโครงการที่มีความทะเยอทะยานเพื่อลดการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ
“บางครั้งสัญชาตญาณของชาวแคนาดาคือการมองหาช่วงเวลาที่เราทำได้ดีกว่าเพื่อนบ้านยักษ์ใหญ่ทางตอนใต้ของเรา และถือว่าสิ่งนั้นเป็นคุณธรรมของเราเอง” เธอกล่าว “แต่สำหรับฉันแล้ว ดูเหมือนว่าเราควรชี้แจงจริงๆ ว่าค่านิยมของแคนาดาคืออะไรที่เป็นเดิมพัน และคิดว่าวิธีที่ดีที่สุดที่จะพัฒนาค่านิยมเหล่านั้น ไม่ใช่แค่พูดว่า: ‘เราดีกว่าชาวอเมริกัน’ คำถามที่เราควรถามตัวเองจริงๆ คือ: แคนาดาจะทำได้เช่นเดียวกับที่ทำได้ตามเงื่อนไขของตัวเองได้อย่างไร”
ทรานส์แคนาดา
Ian Austen เป็นชาวเมืองวินด์เซอร์ รัฐออนแทรีโอ ได้รับการศึกษาในโตรอนโต อาศัยอยู่ในออตตาวา และเคยรายงานเกี่ยวกับแคนาดาให้กับ The New York Times ในช่วง 16 ปีที่ผ่านมา ติดตามเขาบน Twitter ที่ @ianrausten
เรากำลังทำอะไรอยู่?
เราอยากทราบความคิดเห็นของคุณเกี่ยวกับจดหมายข่าวฉบับนี้และงานกิจกรรมในแคนาดาโดยทั่วไป โปรดส่งมาที่ [email protected]
ชอบอีเมลนี้หรือไม่
ส่งต่อให้เพื่อนของคุณ และบอกให้พวกเขารู้ว่าพวกเขาสามารถลงทะเบียนได้ที่นี่
