ESG กลายเป็นศัตรูสาธารณะอันดับ 1 ของกลุ่มอนุรักษ์นิยมได้อย่างไร

เป็นกระแสที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางในแวดวงการเงินมาเกือบสองทศวรรษ แต่จู่ๆ พรรครีพับลิกันก็โจมตีปรัชญาที่กล่าวว่าบริษัทต่างๆ ไม่ควรคำนึงถึงผลกำไรเพียงอย่างเดียว แต่ยังรวมถึงผลกระทบที่ธุรกิจของพวกเขาส่งผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมและสังคมด้วย

มากกว่า 18 ล้านล้านดอลลาร์ จัดขึ้นในกองทุนรวมเพื่อการลงทุนที่เป็นไปตามหลักการลงทุนที่เรียกว่า ESG ซึ่งย่อมาจากการจัดลำดับความสำคัญของปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล และนำมาใช้โดยองค์กรขนาดใหญ่ทั่วโลก

ตอนนี้ พรรครีพับลิกันทั่วประเทศกล่าวว่าวอลล์สตรีทได้หันซ้ายหันขวา โจมตีสิ่งที่พวกเขาเรียกว่า “ปลุกระบบทุนนิยม” และลากธุรกิจซึ่งเป็นพันธมิตรเก่าของพวกเขาเข้าสู่สงครามวัฒนธรรม

ความเคียดแค้นทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อวันอังคาร เนื่องจากพรรครีพับลิกันในสภาคองเกรสใช้เสียงข้างมากในสภาลงคะแนนเสียงด้วยคะแนน 216 ต่อ 204 เสียง เพื่อยกเลิกกฎกระทรวงแรงงานที่อนุญาตให้กองทุนเกษียณอายุพิจารณาการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศและปัจจัยอื่นๆ เมื่อเลือกบริษัทที่จะลงทุน . ในวุฒิสภา พรรครีพับลิกันกำลังสนับสนุนความพยายามที่คล้ายกันซึ่งมีวุฒิสมาชิกโจ แมนชินที่ 3 พรรคเดโมแครตแห่งเวสต์เวอร์จิเนียเข้าร่วม

กลยุทธ์ของ Capitol Hill ได้ดึงประธานาธิบดี Biden เข้าสู่การต่อสู้ โดยทำเนียบขาวกล่าวว่านาย Biden จะทำเช่นนั้น ยับยั้งร่างกฎหมายใด ๆ เพื่อล้มล้างกฎ.

อดีตรองประธานาธิบดีไมค์ เพนซ์ อดีตรองประธานาธิบดีไมค์ เพนซ์ ตอกย้ำให้เห็นประเด็นนี้อย่างกะทันหัน ปล่อยให้เป็นอิสระบน Twitter ในวันอังคาร. “น่าผิดหวังที่ประธานาธิบดีไบเดนวางนโยบาย ESG และตื่นขึ้นเหนือบัญชีเกษียณอายุของชาวอเมริกันที่ทำงานหนัก!” เขียนถึงนายเพนซ์ ผู้มีโอกาสเป็นผู้สมัครรับเลือกตั้งในทำเนียบขาวในปี 2567 “เราจะสู้ต่อไปจนกว่าเราจะหยุด ESG ให้ได้!”

การลงทุน ESG เป็นเรื่องปกติใน Wall Street มานานหลายปี บริษัทใหญ่ส่วนใหญ่ออกรายงานมากมายเกี่ยวกับความพยายามในการต่อสู้กับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศและความมุ่งมั่นต่อความหลากหลายของสถานที่ทำงาน

แต่ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา กลุ่มอนุรักษ์นิยมได้โจมตีกระแสดังกล่าวมากขึ้น โดยโต้แย้งว่ากระแสดังกล่าวส่งเสริมการจัดลำดับความสำคัญแบบเสรีนิยม ตั้งแต่พลังงานหมุนเวียนไปจนถึงการเคลื่อนไหวของ Black Lives Matter

และในขณะที่ ESG ใช้กับทุกสิ่งตั้งแต่ความหลากหลายในหมู่ผู้นำองค์กรไปจนถึงการควบคุมการคอร์รัปชั่น ESG เป็น “E” ซึ่งเป็นแนวคิดที่ว่าภาคเอกชนจำเป็นต้องคำนึงถึงผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม ซึ่งกลายเป็นเป้าหมายสูงสุดของพรรครีพับลิกัน

เจ้าหน้าที่ในรัฐที่นำโดยพรรครีพับลิกันโต้แย้งว่าสิ่งนี้จะนำไปสู่การเลิกลงทุนในบริษัทเชื้อเพลิงฟอสซิลที่จัดหารายได้จากภาษีและงานในรัฐของพวกเขา ทำให้เป็นเป้าหมายสูงสุดของนักวิจารณ์และนักการเมืองฝ่ายขวา

Alexandra Mihailescu Cichon รองประธานบริหารของ RepRisk ซึ่งเป็นบริษัทที่ช่วยให้องค์กรติดตามเป้าหมาย ESG กล่าวว่า “ESG ติดอยู่ในสงครามวัฒนธรรมในสหรัฐอเมริกา” “มันกลายเป็นประเด็นเสรีนิยมกับอนุรักษ์นิยม เดโมแครตกับรีพับลิกัน”

กฎของกระทรวงแรงงานน่าจะยังคงอยู่ในหนังสือ เนื่องจากพรรครีพับลิกันดูเหมือนจะไม่มีคะแนนเสียงที่จะยกเลิกคำสัญญายับยั้ง

แต่การลงคะแนนเสียงของสภาผู้แทนราษฎรในวันอังคารเป็นเพียงจุดเริ่มต้นของสิ่งที่คาดว่าจะเป็นการรณรงค์ต่อต้าน ESG ที่ยาวนาน

ในเดือนนี้ ตัวแทน Patrick McHenry จากพรรครีพับลิกันแห่งรัฐนอร์ทแคโรไลนา ซึ่งเป็นผู้นำคณะกรรมการบริการทางการเงินของสภา ได้ประกาศจัดตั้ง “คณะทำงาน ESG ของพรรครีพับลิกัน” พรรครีพับลิกันวางแผนการพิจารณาคดีในปีนี้ ซึ่งฝ่ายนิติบัญญัติหัวอนุรักษ์นิยมมีแนวโน้มที่จะวิพากษ์วิจารณ์ผู้บริหารจากธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของประเทศเกี่ยวกับมุมมองของพวกเขาเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ ประเด็นทางสังคม และอื่น ๆ

มีข้อบ่งชี้บางประการว่าการดันกลับแบบอนุรักษ์นิยมกำลังได้รับแรงดึง Vanguard หนึ่งในบริษัทการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดในโลก เมื่อเร็วๆ นี้ ถอนตัวออกจากโครงการ Net Zero Asset Managersความพยายามที่ตั้งใจให้ผู้จัดการการเงินสถาบันมีส่วนร่วมในการต่อสู้กับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ

BlackRock ผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ที่สุดของโลก พยายามอย่างยิ่งที่จะเตือนนักการเมืองว่ายังคงลงทุนในอุตสาหกรรมเชื้อเพลิงฟอสซิล แม้ว่าบริษัทจะสนับสนุนความพยายามในการลดการปล่อยมลพิษจากภาวะโลกร้อนก็ตาม

“เรากำลังเห็นบริษัทใหญ่ ๆ ตอบสนองต่อแรงกดดันทางการเมืองนี้” ตัวแทน Sean Casten พรรคเดโมแครตแห่งรัฐอิลลินอยส์ กล่าว เมื่อเดือนที่แล้วช่วยก่อตั้งพรรคการเมืองเพื่อการลงทุนอย่างยั่งยืนของสภาและผู้สนับสนุนการลงทุน ESG

แม้กระทั่งก่อนการลงคะแนนเสียงในรัฐสภาเมื่อวันอังคาร กฎกระทรวงแรงงานได้ท้าทายกฎหมายจากทนายความทั่วไปของพรรครีพับลิกัน 25 คน นำโดยเคน แพ็กซ์ตันแห่งเท็กซัส

เนื่องจากคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์พิจารณากฎใหม่ที่กำหนดให้บริษัทต้องเปิดเผยการปล่อยคาร์บอน กลุ่มอุตสาหกรรมและฝ่ายนิติบัญญัติของพรรครีพับลิกันจึงพยายามจำกัดขอบเขต

ทั่วประเทศ เหรัญญิกรัฐของพรรครีพับลิกันถอนเงินหลายพันล้านดอลลาร์จากบริษัทอย่าง BlackRock ที่พวกเขาถือว่า “ตื่นแล้ว”

และวิเวก รามาสวามี นักธุรกิจและนักวิจารณ์แนวอนุรักษ์นิยม ได้สร้างสิ่งที่เขาคิดว่าเป็นบริษัทการลงทุนที่ไม่ฝักใฝ่การเมือง นั่นคือ Strive Asset Management โดยวางตำแหน่งบริษัทนี้เป็นทางเลือกแทน BlackRock Mr. Ramaswamy ประกาศเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่าเขาลงสมัครรับเลือกตั้งเป็นประธานาธิบดีเกี่ยวกับแพลตฟอร์มต่อต้าน ESG ที่มีประสิทธิภาพ

สำหรับกลุ่มผู้เชี่ยวชาญด้านการจัดการความเสี่ยงที่งุ่มง่ามซึ่งทำงานอย่างหนักกับรายงาน ESG เล็กน้อยมานานหลายทศวรรษแล้ว ความอึกทึกครึกโครมทางการเมืองเป็นเรื่องน่างงงวย

“จนกระทั่งเมื่อเร็ว ๆ นี้ มันทั้งคลุมเครือและเพิ่งถูกยอมรับว่าเป็นส่วนทั่วไป ในการลงทุน” Josh Lichtenstein หุ้นส่วนของสำนักงานกฎหมาย Ropes & Grey ผู้ซึ่งติดตามฟันเฟือง ESG กล่าว

คำว่า ESG ถูกนำมาใช้ครั้งแรกในรายงานปี 2547 ที่จัดทำโดยองค์การสหประชาชาติและบริษัทการเงิน 20 แห่ง ซึ่งรวมถึง Goldman Sachs, Morgan Stanley และ UBS

เมื่อมีบริษัทจำนวนมากขึ้นที่เริ่มพูดถึงความพยายามในการต่อสู้กับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศและปรับปรุงความหลากหลาย ประเด็นนี้จึงถูกผลักดันให้อยู่ในแถวหน้าของวาระการประชุมขององค์กร ในบรรดาผู้สนับสนุน ESG ที่ดังที่สุดคือ Larry Fink ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ BlackRock ผู้ซึ่งเรียกร้องให้บริษัทต่าง ๆ บรรลุมากกว่างบกำไรเพื่อพิจารณาบทบาทของภาคเอกชนในการแก้ไขปัญหาสังคม

การสนับสนุนดังกล่าวทำให้เขาตกเป็นเป้าของการวิพากษ์วิจารณ์อย่างรุนแรงจากนักวิจารณ์และนักการเมืองหัวอนุรักษ์นิยม ตลอดจนทฤษฎีสมคบคิดที่ดำมืด

“เป็นครั้งแรกในอาชีพการงานของฉัน การโจมตีครั้งนี้เป็นเรื่องส่วนตัว” นายฟิงค์กล่าวในการประชุมประจำปีของ World Economic Forum ที่เมืองดาวอสเมื่อเดือนที่แล้ว “พวกเขากำลังพยายามที่จะทำลายปัญหา”

ฟันเฟือง ESG ในปัจจุบันสามารถโยงไปถึงเท็กซัส ซึ่งในปี 2020 ผู้บริหารน้ำมันเริ่มบ่นว่าธนาคารขนาดใหญ่อย่าง JPMorgan หยุดให้ยืมเงิน

สมาชิกสภานิติบัญญัติของพรรครีพับลิกันในออสติน ตลอดจนเจ้าหน้าที่ของ Texas Railroad Commission ซึ่งเป็นหน่วยงานกำกับดูแลด้านพลังงานของรัฐ

“หาก ESG ไม่ถูกตรวจสอบ ไม่เพียงแต่ผู้เกษียณอายุในอนาคตจะเผชิญกับความท้าทายในอีกหลายปีข้างหน้า แต่เราอาจเห็นการล้มละลายและการเลิกจ้างในภาคพลังงานเป็นประวัติการณ์” เวย์น คริสเตียน หนึ่งในคณะกรรมาธิการการรถไฟกล่าวในปี 2564

ในปีนั้น รัฐบาล Gregg Abbott ได้ลงนามในกฎหมายห้ามไม่ให้รัฐทำสัญญาหรือลงทุนในธุรกิจใด ๆ ที่ “คว่ำบาตร” เชื้อเพลิงฟอสซิล

ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา คนอื่นๆ ได้ต่อสู้กับ ESG

มูลนิธิเฮอริเทจซึ่งเป็นหนึ่งในหน่วยงานด้านความคิดอนุรักษ์นิยมที่โดดเด่นที่สุดของประเทศกำลังดำเนินการ ชุดบทความและพอดแคสต์ อธิบายว่าเหตุใดจึงมองว่า ESG เป็นภัยคุกคามต่อวิถีชีวิตของชาวอเมริกัน

“ESG เป็นการจู่โจมโดยตรงต่อหัวใจและจิตวิญญาณของเศรษฐกิจตลาดเสรี” แอนดรูว์ โอลิวาสโตร ผู้บริหารของมูลนิธิเฮอริเทจกล่าว “ฉันเห็น ESG เป็นร่มกว้างสำหรับการเชื่อมโยงของรัฐในการบริหารและระดับผู้บริหาร และไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับความก้าวหน้าของมนุษย์รอบตัวบุคคลและครอบครัว”

ยังไม่ชัดเจนว่าการนำหลักการด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมมาใช้ในการลงทุนนั้นดีต่อธุรกิจจริงหรือไม่ การศึกษาบางชิ้นแสดงให้เห็นว่าบริษัทที่มีเป้าหมายด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมนั้นมีประสิทธิภาพดีกว่าบริษัทอื่นๆ ในระยะยาว แต่การศึกษาอื่น ๆ แสดงให้เห็นตรงกันข้าม และเมื่อตลาดหุ้นร่วงลงเมื่อปีที่แล้ว ราคาน้ำมันและก๊าซก็พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว

ข้อโต้แย้งอีกประการหนึ่งคือการจัดอันดับ ESG ซึ่งรวบรวมโดยบริษัทต่างๆ เช่น S&P Global ได้ข้อสรุปที่สวนทางกับสัญชาตญาณในบางครั้งว่าบริษัทใดทำประโยชน์สูงสุดต่อสิ่งแวดล้อมและสังคม

ปีที่แล้ว Elon Musk ด่าทอ Tesla บริษัทรถยนต์ไฟฟ้าของเขาซึ่งถูกขับออกจากการจัดอันดับบริษัทที่มีคะแนน ESG ดีที่สุด ขณะที่ Exxon Mobil หนึ่งในผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลกก็รวมอยู่ด้วย “ESG เป็นเรื่องหลอกลวง” เขา เขียนบน Twitter. “มันถูกทำให้เป็นอาวุธโดยนักรบความยุติธรรมทางสังคมจอมปลอม”

วุฒิสมาชิกเชลดอน ไวท์เฮาส์ พรรคเดโมแครตแห่งรัฐโรดไอส์แลนด์ กล่าวว่า เชื่อว่าจุดยืนของพรรครีพับลิกันใน ESG นั้นเกี่ยวกับการสร้างความไม่พอใจมากกว่าแค่ความเสี่ยงทางการเงินที่เปลี่ยนแปลงไปจากการลงทุนระยะยาว

“พวกเขาสร้างการยั่วยุในสงครามวัฒนธรรมที่กระตุ้นให้เกิดการคลิก และการตื่นตัวของทุนนิยมก็เป็นส่วนหนึ่งของสิ่งนั้น” เขากล่าว

นายไวท์เฮาส์กล่าวเสริมว่าเขาเชื่อว่าอุตสาหกรรมเชื้อเพลิงฟอสซิลมีส่วนรับผิดชอบในการจัดหาเงินทุนจำนวนมากจากการผลักดันกลับคืน กลุ่มต่างๆ เช่น Texas Public Policy Foundation ซึ่งต่อต้านการดำเนินการด้านสภาพอากาศทั่วประเทศ ได้รับการสนับสนุนจากบริษัทน้ำมันและก๊าซ และอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซยังคงบริจาคให้พรรครีพับลิกันในอัตราที่สูงกว่าที่บริจาคให้กับพรรคเดโมแครต ตามข้อมูลที่รวบรวมโดย OpenSecrets.

และในแต่ละสัปดาห์ พรรครีพับลิกันทั่วประเทศกำลังรณรงค์หาเสียงอย่างเข้มข้น

ในเดือนนี้ ผู้ว่าการ Ron DeSantis แห่ง Florida กล่าวว่าเขาจะพยายามห้ามไม่ให้รัฐพิจารณาปัจจัย ESG เมื่อออกพันธบัตรเทศบาล และกลุ่มอัยการสูงสุดของพรรครีพับลิกัน เพิ่งถูกท้าทาย บริษัทที่ปรึกษาตัวแทนรายใหญ่สองแห่ง ซึ่งมีอิทธิพลต่อวิธีการลงคะแนนเสียงของนักลงทุนในหุ้น มากกว่าการพิจารณาเป้าหมายด้านสภาพอากาศและสังคมเมื่อให้คำแนะนำ

สถาบันการเงินที่อยู่ระหว่างการต่อสู้กล่าวว่าทำให้การทำงานของพวกเขายากขึ้น

“ “มันกำลังส่งผลกระทบ” Ivan Frishberg ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายความยั่งยืนของ Amalgamated Bank กล่าว. “เป็นแบบชิลล์ๆ มันซับซ้อน และไม่มีสิ่งใดที่เป็นผลดีต่อธุรกิจ”